USDT y stablecoins: ¿cómo tributan en España?
La percepción popular es que las stablecoins "no tienen riesgo" y por tanto no generan obligaciones fiscales. Esto es parcialmente cierto, pero hay situaciones donde las stablecoins sí producen hechos imponibles.
¿Qué son las stablecoins?
Son criptomonedas diseñadas para mantener un valor estable frente a una moneda de referencia, habitualmente el dólar (USDT, USDC, BUSD…) o el euro (EURS, EURT…). Pueden estar respaldadas por:
- Reservas fiat: USDT, USDC.
- Criptomonedas: DAI (sobrecolateralizado en ETH).
- Algoritmos: los llamados "algorithmic stablecoins" (muchos han colapsado, como UST de Terra).
¿Cuándo tributan las stablecoins?
Al intercambiar otra cripto por stablecoin
Si vendes BTC y recibes USDT a cambio, se genera un hecho imponible — es una transmisión de BTC. La ganancia se calcula comparando el valor en euros del USDT recibido contra el coste FIFO del BTC entregado.
Al intercambiar stablecoin por otra cripto
Comprar ETH con USDT es una transmisión de USDT. En circunstancias normales, dado que el USDT siempre vale ≈ 1 USD, la diferencia entre el coste de adquisición y el valor de transmisión del USDT es mínima o nula. Pero sí puede haber una pequeña ganancia/pérdida si el tipo de cambio EUR/USD fluctuó.
Stablecoins que pierden el peg
Si el USDT o USDC temporalmente vale 0,97 USD y vendes en ese momento, puedes tener una pequeña pérdida fiscal. En el caso extremo de colapso total (como UST de Terra), la pérdida puede ser total.
Intereses en stablecoins
Prestar tus USDT en protocolos DeFi o en plataformas centralizadas genera rendimientos del capital mobiliario, declarables en el año de acreditación.
Stablecoins y el tipo de cambio EUR/USD
Este punto confunde a muchos usuarios. Cuando compras USDT con euros a 0,92 €/USDT y luego lo usas cuando está a 0,95 €/USDT:
- Has obtenido una pequeña ganancia patrimonial de 0,03 € por cada USDT.
- Hay que declararla, aunque sea pequeña.
En la práctica, muchas herramientas omiten estas diferencias mínimas o las redondean, pero técnicamente la obligación existe.
El colapso de Terra/LUNA y tributación de la pérdida
Si tenías UST de Luna y perdiste todo tu capital, puedes declarar esa pérdida como pérdida patrimonial en el ejercicio en que se produjo el colapso (mayo 2022), siempre que hayas documentado que los tokens perdieron definitivamente su valor.
Esta pérdida compensa ganancias de otros activos en ese ejercicio o en los 4 siguientes.
Stablecoins en los Modelos 172 y 173
Las stablecoins están sujetas a los mismos modelos informativos que otras criptomonedas. Si mantienes más de 1.000 € en USDT a 31 de diciembre, debes incluirlas en el Modelo 172.
Conclusión
Las stablecoins no están exentas fiscalmente. Cada intercambio puede generar un hecho imponible menor, los intereses son rendimientos declarables, y las pérdidas por colapsos pueden ser deducibles. El tratamiento es idéntico al de cualquier otra criptomoneda.