Fiscalidad cripto en Europa: España vs Portugal, Alemania y Francia
Uno de los temas más buscados por inversores cripto españoles es si merece la pena cambiar la residencia fiscal para pagar menos impuestos. Este artículo compara de forma rigurosa y actualizada (2025) el tratamiento fiscal de las criptomonedas en España, Portugal, Alemania y Francia.
España: el marco de referencia
Ganancias por venta de cripto (GPO base ahorro)
- De 0 a 6.000 €: 19%
- De 6.000 a 50.000 €: 21%
- De 50.000 a 200.000 €: 23%
- De 200.000 a 300.000 €: 27%
- Más de 300.000 €: 28%
Staking, yield farming, airdrops
- Rendimientos del capital mobiliario → misma tarifa del ahorro (19%-28%).
- Airdrops y miningLarge rewards → discutido: ¿base general (hasta 47%) o base ahorro?
Exenciones
- Sin exención por período de tenencia.
- Pérdidas compensables con ganancias del mismo año (y 4 años siguientes) en base del ahorro.
Información
- Modelo 172 (obligatorio para exchanges con presencia española).
- Modelo 721 (cripto en el extranjero > 50.000 €).
- DAC8 (implementación progresiva hasta 2026).
Portugal: el paraíso que fue (y las reformas de 2023)
La situación hasta 2022 (el "paraíso cripto")
Portugal fue durante años el "paraíso fiscal cripto" de Europa porque NO HABÍA tributación de las ganancias de cripto para particulares. Era completamente libre de impuestos.
La reforma de 2023: IRS sobre criptoativos
Con la Ley del Presupuesto para 2023, Portugal introdujo un impuesto específico sobre criptoativos:
Ganancias por venta de cripto (plusvalías):
- Activos tenidos menos de 1 año: tipo fijo del 28% (o integración en la base general, hasta 48% si es más favorable).
- Activos tenidos más de 1 año: EXENTOS de tributación.
Esta exención por período de tenencia superior a 1 año es el gran diferencial con España. Un inversor en BTC que compró hace 2 años puede vender libre de impuestos en Portugal.
Rendimientos de cripto (staking, lending):
- Tipo fijo del 28% (como rendimientos de capital).
Minería de cripto:
- Considerada actividad económica → tributación como renta del trabajo o actividad profesional (hasta 48% + seguridad social).
El NHR (Non-Habitual Resident): ventaja adicional
El régimen fiscal especial NHR de Portugal (ahora transformado en el IFICI desde 2024 tras la reforma) puede proporcionar exenciones adicionales o tipos reducidos para residentes extranjeros durante 10 años.
Alemania: la exención por un año
El benchmark europeo de la tenencia larga
Ganancias por venta de cripto:
- Activos tenidos menos de 1 año: tributación como renta ordinaria → tipo marginal del 14%-45% + solidaritätszuschlag (5,5% sobre el IS).
- Activos tenidos más de 1 año: EXENTOS (§ 23 EStG: activos privados tenidos más de 1 año no son objeto del Jahresfrist).
Esta regla de la exención por un año es la base de la estrategia alemana: comprar cripto y aguantar al menos 366 días antes de vender.
Umbral de minimis: las ganancias < 600 € anuales de "Spekulationsgeschäfte" (operaciones especulativas < 1 año) están exentas.
Staking y yield farming: en 2022, el Ministerio de Finanzas alemán emitió un borrador de directrices que establecía:
- Las recompensas de staking son ingresos ordinarios al recibirse.
- Si se poseen más de 10 años (ampliado de 1 año para staking por la extensión) → exentas al vender.
- Esta extensión a 10 años fue objeto de debate y su aplicación exacta sigue siendo discutida.
Airdrop: ingresos ordinarios al recibirse si hay acción requerida; si es sin acción → pueden ser exentos en el momento de recepción con GPO al vender.
Tipos marginales IRPF alemán
- Tramo de 0 a ~11.604 €: exento (Grundfreibetrag).
- Tramo de ~11.604 a ~66.761 €: 14%-42%.
- Más de ~66.761 €: 42% (+ 5,5% Soli).
- Más de 277.826 €: 45% (Reichensteuer).
Francia: tipo fijo favorable pero sin exención por tiempo
PFU (Prélèvement Forfaitaire Unique) para cripto
Ganancias por venta de cripto:
- Tipo fijo del 30% (PFU): incluye 12,8% IR + 17,2% cotisations sociales.
- Opción: tributar a tipo marginal del barème progressif si es más favorable (generalmente no lo es para rentas altas).
Sin exención por período de tenencia: a diferencia de Alemania y Portugal, en Francia no hay exención por mantener más de 1 año.
Umbral de minimis: plusvalías anuales < 305 € → exentas.
Staking y mining:
- Desde 2023: las recompensas de staking y minería son BIC/BNC (análogas a ingresos de actividades económicas) → tipo barre progressif (hasta 45%).
- Al vender los tokens recibidos por staking → PFU del 30%.
Comparativa Francia vs España:
- Para ganancias > 50.000 €, Francia (30% fijo) es generalmente más favorable que España (hasta 28% para las ganancias pero con el tipo progresivo del ahorro).
- Para rentas bajas (< 50.000 €), los tipos son similares.
Tabla comparativa resumen (ganancias de cripto, 2025)
| País | < 1 año | > 1 año | Staking | Mining | Info |
|---|---|---|---|---|---|
| España | 19-28% | 19-28% | 19-28% (RCM) | Hasta 47% (AE) | Modelo 172/721 |
| Portugal | 28% | EXENTO | 28% | Hasta 48% (AE) | Declaración IRS |
| Alemania | 14-45% | EXENTO | Ingresos ordinarios | 14-45% (AE) | Jahresfrist |
| Francia | 30% (PFU) | 30% (PFU) | Hasta 45% (BIC) | Hasta 45% (BIC) | PFU 30% |
¿Vale la pena cambiar la residencia?
Factores a considerar
- Tamaño del patrimonio cripto con plusvalía: cuanto mayor, más impacto del cambio.
- Período de tenencia previsto: Alemania y Portugal son ideales para HODLers a largo plazo.
- Costes del cambio de residencia: alquiler, vivir realmente en el país, gestión burocrática, desconexión de España.
- El "exit tax" español: al dejar España con plusvalías latentes > 4M € en participaciones, puede aplicar.
- Días realesf de presencia: debes estar > 183 días en el nuevo país y < 183 en España.
- Vínculo económico restante: si tu actividad económica principal sigue en España, puedes ser residente fiscal español aunque vivas en otro país.
La "lista negra" de la AEAT
La AEAT mantiene un ojo especial en residentes que se trasladan a países de baja tributación de forma "ficticia". Portugal y Alemania son países con fiscalidad normal (no son paraísos fiscales), por lo que el traslado genuino ahí no genera presunción especial.
Actualizado: abril 2026 | Ejercicio fiscal: 2025