Terra (LUNA/UST) y Terra Classic (LUNC): fiscalidad del colapso
En mayo de 2022, el ecosistema Terra colapsó de forma espectacular: el algoritmo de stablecoin UST falló, y LUNA pasó de ~100 USD a fracciones de centavo en días. Cientos de miles de inversores españoles sufrieron pérdidas enormes. Esta guía explica cómo gestionar fiscalmente ese colapso y la posterior creación de Terra 2.0.
El colapso de LUNA/UST: ¿cuándo se generó la pérdida fiscal?
Pérdida fiscal de LUNA original (ahora LUNA Classic - LUNC)
La pérdida fiscal de la inversión en LUNA se genera en el momento de la transmisión efectiva del activo:
- Si vendiste LUNA en el colapso (a precio casi cero) → pérdida patrimonial en la base del ahorro en el ejercicio 2022.
- Si NO vendiste y aún tienes LUNC (el token renombrado) → la pérdida latente NO es deducible hasta que vendas.
Problema común: muchos inversores vieron su LUNA valer virtualmente cero pero no vendieron esperando una recuperación. Estos no pudieron deducir la pérdida en el 2022 porque técnicamente no habían transmitido.
¿Puede declararse LUNA como pérdida sin vender?
La pérdida patrimonial requiere transmisión. Sin embargo, hay matices:
- Pérdida por inutilidad total del activo: si el activo es absolutamente ilíquido (sin mercado) y no tiene valor recuperable → podría argumentarse una pérdida definitiva. Pero LUNC siguió cotizando (muy bajo) → hay mercado → no procede la pérdida sin transmisión.
- Recomendación: vender el LUNC (incluso a precio simbólico) para materializar la pérdida.
Pérdida de UST stablecoin
El UST dejó de valer 1 USD y cotizó a céntimos:
- UST sigue siendo un criptoactivo con precio de mercado.
- Pérdida patrimonial al vender: diferencia entre el coste de adquisición (1 USD ≈ 0,92 EUR) y el precio de venta.
- Si pagaste 10.000 € en UST y los vendiste a 100 € → pérdida de 9.900 €.
El airdrop de LUNA 2.0 (Terra 2.0)
La Terraform Labs realizó un airdrop de LUNA 2.0 a los holders de LUNA Classic y UST:
- Holders de LUNA Classic (LUNC) antes del colapso: recibieron LUNA 2.0 en función de su tenencia.
- Holders de UST: recibieron LUNA 2.0 proporcionalmente.
Fiscalidad del airdrop de LUNA 2.0
El airdrop de LUNA 2.0 es un activo nuevo recibido sin contraprestación:
- Tratamiento: GPO base general (igual que otros airdrops).
- Valoración: valor de LUNA 2.0 en EUR en el momento de recepción del airdrop.
- Si LUNA 2.0 cotizaba muy bajo en el lanzamiento (lo que ocurrió) → la valoración en EUR sería mínima.
- Coste de adquisición de LUNA 2.0 = valor en EUR en el momento del airdrop (para futuras ventas).
Problem: ¿compensar pérdidas de LUNA original con el airdrop de LUNA 2.0?
- Las pérdidas de LUNA original van a la base del ahorro (transmisión de activo).
- Los "ingresos" del airdrop de LUNA 2.0 van a la base general.
- No se compensan entre sí directamente: bases diferentes.
Terra Classic (LUNC) en 2025: ¿hay recuperación?
Terra Classic (el ecosistema original renombrado) ha continuado con una comunidad activa:
- LUNC sigue cotizando (aunque muy por debajo de los máximos previos al colapso).
- El mecanismo de quema de LUNC (tax burn) reduce el suministro.
- Hay staking disponible de LUNC.
Fiscalidad del staking de LUNC en 2025
Si haces staking de LUNC:
- Recompensas de staking → RCM base del ahorro.
- Valor de las recompensas en EUR en el momento de recepción.
- Ventas de LUNC → GPO base ahorro (ganancias o pérdidas según coste de adquisición FIFO).
Tax burn de LUNC: ¿es una transmisión?
El mecanismo de "tax burn" de Terra Classic quema automáticamente el 1,2% de cada transacción:
- Los tokens quemados son destruidos del suministro.
- Para el contribuyente que envía la transacción: los LUNC quemados son una pérdida irrecuperable del activo.
- Tratamiento fiscal: transmisión forzosa de LUNC a efectos de IRPF → GPO (probablemente pérdida, dado el precio actual).
- Valoración: el 1,2% de LUNC quemado, valorado al precio de LUNC en EUR en el momento de la transacción × coste de adquisición → pérdida patrimonial mínima por transacción.
El litigio de Terraform Labs y su impacto en inversores
Terraform Labs y Do Kwon fueron procesados por la SEC (EE.UU.) y tribunales de Corea y otros países. Algunas clases de afectados intentaron reclamaciones legales:
- Si un inversor recibe una compensación de una demanda colectiva relacionada con Terra → la indemnización puede ser GPO base del ahorro o general, dependiendo de la naturaleza (pérdida de capital vs. daño emergente/lucro cesante).
- Consulta con un abogado para estructurar correctamente la fiscalidad de posibles compensaciones.
Resumen de eventos fiscales Terra
| Evento | Año | Tratamiento |
|---|---|---|
| Venta de LUNA durante el colapso | 2022 | Pérdida GPO base ahorro |
| Mantenimiento de LUNC sin vender | 2022-hoy | Sin pérdida deducible aún |
| Venta de UST durante el colapso | 2022 | Pérdida GPO base ahorro |
| Airdrop de LUNA 2.0 | 2022 | GPO base general (valor mínimo) |
| Venta de LUNA 2.0 con ganancia | Cada año | GPO base ahorro |
| Staking de LUNC | Cada año | RCM base ahorro |
| Tax burn automático | Con cada txn | Pérdida mínima GPO |
Actualizado: abril 2026 | Ejercicio fiscal: 2025