Stablecoins algorítmicas y colapsos cripto: declaración de pérdidas
El colapso de Terra/Luna (LUNA/UST) en mayo de 2022 fue uno de los mayores desastres del ecosistema cripto. Millones de inversores perdieron sus ahorros. Pero fiscalmente, muchos no saben cómo declarar estas pérdidas o incluso si pueden hacerlo.
El colapso de UST/LUNA: el caso más paradigmático
En mayo de 2022, TerraUSD (UST, la stablecoin algorítmica de Terra) perdió su paridad con el dólar y entró en una espiral de muerte. El token LUNA, que respaldaba UST, también colapsó. Millones de tokens que valían dólares pasaron a valer fracciones de centavo.
Para los inversores: Las pérdidas fueron del 99%+ en cuestión de días.
¿Puedo declarar las pérdidas de LUNA/UST?
Sí, pero solo si hay transmisión.
Esta es la clave del derecho fiscal español: las pérdidas patrimoniales solo se pueden declarar con transmisión del activo. Si simplemente tienes LUNA que vale casi 0 pero no la vendiste, no puedes declarar la pérdida (todavía).
Opciones para "materializar" la pérdida:
- Vender en un exchange: Si LUNA (ahora LUNC) sigue cotizando (aunque sea a 0,0000001€), puedes vender para materializar la pérdida. El precio de venta puede ser prácticamente 0.
- Swap por otro token: Cualquier intercambio es una transmisión. Swap LUNA por 1 centavo en gases → transmisión a ese precio.
- Quemar tokens: Enviar tokens a una dirección quemadora (0x000...dead). La AEAT no tiene criterio claro si esto es transmisión. Algunos asesores defienden que sí, por lo que es una opción a explorar con asesor.
FTX: pérdidas por quiebra del exchange
Cuando FTX quebró en noviembre de 2022, miles de usuarios españoles tenían cripto atrapada.
La situación especial de las quiebras:
- Los activos en FTX no estaban en tu wallet, sino en custodia del exchange.
- No hay transmisión formal → ¿puedes declarar la pérdida?
Criterio aplicable (pendiente jurisprudencia firme):
- Si se declara la insolvencia y no hay perspectivas reales de recuperar los fondos: algunos asesores argumentan que hay una "pérdida patrimonial" deducible en el año del reconocimiento de la insolvencia.
- Si hay proceso de quiebra y hay perspectivas de recuperar una parte: la pérdida se materializa cuando se cierra el proceso de quiebra (o cuando se cobra la parte que se recupera y se puede calcular la pérdida definitiva).
- Documentación necesaria: Emails de FTX/administrador concursal, estado de cuenta al cierre, capturas de pantalla de saldo, correspondencia con el administrador.
Celcius, BlockFi, Voyager: préstamos cripto en plataformas quebradas
Muchas plataformas de "ahorro cripto" (Celsius, BlockFi) también quebraron en 2022:
- Los usuarios habían depositado cripto para obtener intereses.
- Al quebrar, no pudieron retirar sus fondos.
- En algunos casos han recuperado parcialmente (Celsius, vía los acreedores del concurso).
Tratamiento fiscal:
- Intereses ya cobrados: Se declararon como rendimiento del capital mobiliario cuando se cobraron.
- Principal atrapado: Pérdida patrimonial cuando se cierre la quiebra y se conozca el importe definitivo de recuperación.
- Si recuperas Bitcoin a un precio inferior al coste: ganancia/pérdida según diferencia.
Documentación imprescindible para colapsos y quiebras
- Extractos de cuenta en el exchange antes del colapso/quiebra.
- Capturas de pantalla mostrando el saldo en la fecha del evento.
- Emails del exchange anunciando el cese de operaciones, proceso de quiebra.
- Documentos del proceso concursal (si los hay).
- Registros de cualquier distribución recibida de la quiebra.
Pérdidas por scam, phishing y hackeos
Si te hackearon la wallet o fuiste víctima de un scam:
- Técnicamente el activo podría seguir existiendo en otra wallet.
- La AEAT aún no tiene criterio claro sobre si estas pérdidas son deducibles.
- Postura conservadora: No declarar hasta tener criterio firme o resolución judicial.
- Documentación: Cualquier reporte policial, email fraudulento, transacción on-chain del hackeo.
Resumen: cuándo puedes declarar cada tipo de pérdida
| Situación | ¿Deducible? | ¿Cuándo? |
|---|---|---|
| Vendiste LUNA antes del colapso | Sí | Ejercicio de la venta |
| Vendiste LUNA durante/después del colapso | Sí | Ejercicio de la venta (precio casi 0) |
| Tienes LUNA sin vender (vale casi 0) | No todavía | Solo al transmitir |
| Exchange quebró (FTX, Celsius) | Pendiente criterio | Cierre proceso concursal |
| Hackeo/scam | Pendiente criterio | Pendiente resolución |
Actualizado: abril 2026 | Ejercicio fiscal: 2025