Lending de criptomonedas: cómo tributan los intereses en España
El lending (préstamo) de criptomonedas es una de las formas más comunes de generar rendimiento pasivo en el ecosistema cripto. Puedes prestar tus activos en protocolos DeFi (Aave, Compound) o en plataformas CeFi (Nexo, hasta su cierre en ciertos mercados). Los intereses recibidos generan obligación fiscal.
Tipos de lending y su tratamiento fiscal
1. Lending en protocolos DeFi (Aave, Compound, Morpho)
¿Qué pasa?
- Depositas DAI (u otra cripto) en Aave.
- Recibes aDAI (un token que representa tu depósito + intereses acumulados).
- aDAI aumenta de valor continuamente (acumula intereses).
- Cuando retiras, cambias aDAI por DAI + intereses.
Tratamiento fiscal:
- El depósito inicial (DAI → aDAI): puede considerarse transmisión. Si el DAI había subido desde tu compra, hay ganancia patrimonial.
- Los intereses acumulados en aDAI: rendimiento del capital mobiliario al momento de la retirada.
- La retirada (aDAI → DAI): posible ganancia o pérdida patrimonial si el valor del aDAI difirió del esperado (casos de desincronización).
2. Lending en CeFi (Nexo, Celsius hasta quiebra, etc.)
¿Qué pasa?
- Depositas cripto y recibes intereses periódicos (diarios, semanales o mensuales) en la misma cripto u otra.
Tratamiento fiscal:
- Los intereses son rendimiento del capital mobiliario en el momento de recibirlos.
- Se valoran al precio de mercado de la criptomoneda recibida en ese instante.
- La plataforma puede actuar como retenedor (si es española o tiene obligaciones en España).
3. Préstamos cripto garantizados (collateral loans)
Algunas plataformas te permiten poner BTC como garantía y recibir USDC en préstamo:
- La garantía (BTC): no es una venta, pero puede haber obligación de declarar pérdida si el precio baja y el colateral es liquidado.
- El préstamo en sí: no tributa (es una deuda, no un ingreso).
- Intereses pagados por el préstamo: no son deducibles en el IRPF personal (sí podrían serlo en una actividad económica relacionada).
- Liquidación de colateral: si el precio baja y la plataforma vende tu BTC automáticamente, es una venta forzada → ganancia o pérdida patrimonial.
¿Cuándo se genera el hecho imponible exactamente?
| Evento | Hecho imponible |
|---|---|
| Depósito inicial | Posible transmisión (si hay intercambio de activos) |
| Intereses recibidos periódicamente | Capital mobiliario en el momento de cada pago |
| Retirada total + intereses acumulados | Capital mobiliario por los intereses |
| Liquidación de colateral | Ganancia/pérdida patrimonial |
Registro necesario
Para cada posición de lending necesitas:
- Fecha y valor en euros del depósito inicial.
- Registro de cada pago de intereses (fecha + cantidad + precio).
- Fecha y valor al retirar (para calcular ganancia/pérdida patrimonial si aplica).
Con plataformas DeFi, obtener este historial requiere consultar la blockchain directamente.
Quiebra de plataformas CeFi (lección Celsius, Voyager, etc.)
Si la plataforma de lending quiebra:
- Pérdida real de los fondos → pérdida patrimonial cuando se confirma la imposibilidad de recuperación.
- Los intereses cobrados antes de la quiebra ya tributaron; no se recuperan.
- Necesitas documentar: procedimiento concursal, comunicaciones de la plataforma, intentos de recuperación.
Intereses en stablecoins: aparentemente simples, fiscalmente activos
Prestar USDC a Aave y recibir 5% anual en USDC puede parecer simple:
- 1.000 USDC depositados → 50 USDC de intereses al año.
- Los 50 USDC son rendimiento del capital mobiliario: 50 € aproximadamente (si 1 USDC ≈ 1 €).
Pero si la stablecoin tiene pequeños movimientos de precio, el cálculo exacto requiere el precio en cada momento de cobro.
Actualizado: abril 2026 | Ejercicio fiscal: 2025