DeFi y fiscalidad en España: swaps, pools y yield farming
Las finanzas descentralizadas (DeFi) representan uno de los mayores retos para la fiscalidad cripto. La AEAT no ha publicado una guía específica sobre cada operativa DeFi, pero la aplicación de los principios generales del IRPF permite establecer un marco razonablemente seguro.
1. Swaps en DEX (Uniswap, 1inch, Jupiter…)
Un swap en un exchange descentralizado —intercambiar un token por otro— tiene exactamente el mismo tratamiento fiscal que un intercambio en un CEX: se considera una transmisión patrimonial.
Ejemplo: swap ETH → USDC en Uniswap
- Vendiste ETH por USDC.
- Se calcula la ganancia o pérdida por la diferencia entre el valor en EUR del USDC recibido y el coste de adquisición FIFO del ETH entregado.
- Tributa como ganancia/pérdida patrimonial en la base del ahorro.
Las comisiones de gas pagadas en ETH también son deducibles del valor de transmisión (reducen la ganancia).
2. Provisión de liquidez (LP)
Cuando añades un par de tokens a un pool de liquidez (por ejemplo ETH + USDC en Uniswap), la AEAT considera que estás transmitiendo esos tokens a cambio de tokens LP.
- LP_ADD: genera ganancia/pérdida por la diferencia entre el valor de mercado de los tokens aportados y su coste FIFO.
- LP_REMOVE: genera ganancia/pérdida por la diferencia entre los tokens recuperados (a precio de mercado) y el coste de los tokens LP.
- Impermanent loss: la pérdida no realizada dentro del pool no es deducible hasta que se retiran los fondos.
3. Yield farming y farming de recompensas
Las recompensas de farming (tokens de protocolo recibidos por depositar liquidez) tributan como rendimientos del capital mobiliario en el momento de la acreditación.
El token de recompensa mencionado recibido Adquiere como coste de adquisición el valor de mercado en el momento de recibirlo, para futuras ventas.
4. Préstamos y colateral (Aave, Compound…)
- Depositar tokens como colateral en un protocolo de lending no genera hecho imponible si conservas la propiedad económica de los activos.
- Los intereses recibidos (en aToken o cToken) tributan como rendimientos del capital mobiliario.
- Si el protocolo liquida tu colateral automáticamente, se genera una transmisión patrimonial en el precio de liquidación.
5. Bridging entre redes
Mover activos de Ethereum a Polygon (o cualquier otra red) a través de un bridge es una operación de transferencia propia si usas el mismo activo. No genera hecho imponible si puedes demostrar que los tokens son tuyos en ambas redes.
Ojo: si el bridge emite un token envuelto diferente (como WBTC en lugar de BTC), puede argumentarse que hay una transmisión y una adquisición a precio de mercado.
Tabla resumen de tratamiento fiscal DeFi
| Operación | Clasificación | Momento de tributación |
|---|---|---|
| Swap en DEX | Ganancia/pérdida patrimonial | En el momento del swap |
| LP Add | Ganancia/pérdida patrimonial | En el momento de aportación |
| LP Remove | Ganancia/pérdida patrimonial | En el momento de retirada |
| Recompensas farming | Rendimiento capital mobiliario | En el momento de acreditación |
| Intereses lending | Rendimiento capital mobiliario | Periodicamente |
| Colateral depositado | No tributa | — |
| Bridge (mismo activo) | No tributa | — |
Recomendaciones prácticas
- Guarda los hashes de transacción de cada operación DeFi — son tu justificante.
- Exporta el historial de cada protocolo periódicamente (muchos tienen APIs o exportadores CSV).
- Usa herramientas especializadas que detecten automáticamente el tipo de operación DeFi.
Conclusión
La DeFi complejiza enormemente el cálculo fiscal, pero el principio es siempre el mismo: toda transmisión de activos genera un hecho imponible. Llevar un registro exhaustivo desde el primer día marca la diferencia entre una declaración correcta y una inspección complicada.