Contratos de futuros y opciones en cripto: fiscalidad en España
El trading de derivados sobre criptomonedas (futuros, opciones, contratos por diferencia) está creciendo. Su tratamiento fiscal es diferente al del trading de cripto al contado y genera confusión. Esta guía lo aclarará.
Tipos de derivados sobre cripto
Futuros con liquidación en efectivo (cash-settled)
La mayoría de los futuros de Bitcoin que se negocian en exchanges como CME Group o Bitmex se liquidan en efectivo: al vencimiento, se paga la diferencia en euros o USD, no se entrega Bitcoin real.
Tratamiento fiscal: El resultado de cada contrato (ganancia o pérdida) es ganancia o pérdida patrimonial que se integra en la base imponible general del IRPF (no en la del ahorro como el trading al contado).
Esto es importante porque la tarifa general llega al 47%, frente al 28% de la base del ahorro.
Futuros con liquidación en cripto (physically-settled)
Algunos futuros liquidan entregando el activo subyacente (BTC real). Al vencimiento:
- Si eres el comprador: recibes BTC. El coste de adquisición del BTC es el precio del futuro.
- Si eres el vendedor: entregas BTC. Es una venta a efectos fiscales.
Contratos por diferencias (CFDs)
Los CFDs sobre cripto, muy populares entre traders retail, tienen liquidación en efectivo:
- Las ganancias/pérdidas son siempre en efectivo.
- Se integran en la base imponible general del IRPF.
- En España, muchos proveedores de CFDs retienen en origen (países regulados).
Opciones
Las primas de opciones y los resultados de su ejercicio tienen un tratamiento complejo:
- Prima pagada por comprar una opción: Gasto que reduce la ganancia si la opción se ejerce, o pérdida si expira.
- Prima cobrada por vender una opción: Ingreso, pero solo se consolida al cierre de la posición.
- Resultado del ejercicio: Ganancia o pérdida patrimonial (base general).
¿Por qué los derivados van a la base general y no a la del ahorro?
La Ley del IRPF distingue:
- Base del ahorro: Ganancias por transmisión de elementos patrimoniales (compraventas de acciones, cripto al contado...).
- Base general: Ganancias que no son por transmisión simple, incluyendo derivados financieros y contratos por diferencia.
Esta distinción es técnica y está establecida en el artículo 46 de la LIRPF.
Futuros perpetuos en exchanges DeFi/CeFi
Los futuros perpetuos (sin vencimiento) de Binance, Bybit, OKX y plataformas DeFi como dYdX son los más usados por traders cripto:
- Cada vez que cierras una posición, hay un resultado: ganancia o pérdida.
- Los pagos de funding rate (positivos o negativos) son también resultados financieros.
- Todo va a la base imponible general.
Compensación de pérdidas en derivados
Las pérdidas en derivados (base general) se compensan con ganancias de la base general del mismo año. Si hay saldo negativo, puede compensarse con el saldo positivo de la base general de los 4 años siguientes.
No pueden compensarse con ganancias de la base del ahorro (como ganancias de cripto al contado).
Ejemplo práctico
- Compra de 1 futuro BTC a 80.000 $.
- Cierre del contrato a 90.000 $.
- Ganancia: 10.000 $ ≈ 9.200 € (al tipo de cambio del día).
- Esta ganancia va a la base imponible general: tributa al marginal del contribuyente.
- Si ya gana 40.000 € por trabajo, la ganancia del futuro se suma y puede llegar al tramo del 37% o más.
Obligaciones formales
- Futuros en exchanges extranjeros: si los fondos depositados superan 50.000 € a 31 de diciembre, posible Modelo 721.
- Retenciones: las plataformas extranjeras generalmente no retienen IRPF español. Declaración íntegra en el IRPF.
Actualizado: abril 2026 | Ejercicio fiscal: 2025