Arbitraje cripto: fiscalidad de las ganancias entre exchanges
El arbitraje consiste en aprovechar diferencias de precio entre exchanges para comprar en el más barato y vender en el más caro. Las ganancias obtenidas tienen un tratamiento fiscal claro.
Tratamiento fiscal del arbitraje
Cada operación de compra y venta en el ciclo de arbitraje genera su propio hecho imponible:
- Compra de BTC en Kraken a 85.000 € → coste de adquisición.
- Venta de BTC en Binance a 85.200 € → transmisión patrimonial.
- Ganancia = 85.200 − 85.000 − comisiones = ganancia patrimonial.
La ganancia neta de arbitraje (descontadas comisiones de ambos exchanges y costes de transferencia) tributa como ganancia patrimonial en la base del ahorro.
Complicación: transferencia entre exchanges
Para mover el BTC de Kraken a Binance hay que enviar la cripto. Esto no es un hecho imponible (transferencia entre propias wallets), pero sí genera una comisión (mining fee) que reduce el valor de transmisión.
Ejemplo completo:
- Compra en Kraken: 1 BTC a 85.000 € (comisión 0,1% = 85 €) → coste total: 85.085 €.
- Envío a Binance: comisión de red 0,0002 BTC (≈ 17 €).
- Venta en Binance: 0,9998 BTC a 85.200 € = 85.183 € (menos comisión venta 0,1% = 85 €) → valor neto: 85.098 €.
- Ganancia = 85.098 − 85.085 = 13 €.
Arbitraje automatizado (bots)
Los bots de arbitraje pueden realizar cientos o miles de operaciones diarias. El tratamiento fiscal es el mismo para cada operación individual. La complejidad es el volumen: necesitas una herramienta que procese el CSV completo.
Pérdidas en arbitraje
Si el arbitraje resulta en pérdida (el precio se movió antes de completar el ciclo, las comisiones superaron la diferencia), esa pérdida es igualmente declarable y compensable con otras ganancias patrimoniales.
FIFO en arbitraje
Lo que complica el arbitraje es el FIFO. Si tenías BTC comprado a diferentes precios antes de iniciar el ciclo de arbitraje, la venta utilizará las unidades más antiguas (FIFO), no necesariamente las que compraste para el arbitraje.
Esto puede hacer que la ganancia o pérdida de la operación de arbitraje sea diferente de lo que parece a primera vista.
Conclusión
El arbitraje genera ganancias patrimoniales en cada ciclo completo de compra-venta. Con muchas operaciones diarias, el riesgo de error de cálculo es elevado. Un software de gestión fiscal que importe automáticamente los CSVs de todos tus exchanges es prácticamente imprescindible para traders de arbitraje activos.