Terra (LUNA/UST) e Terra Classic (LUNC): fiscalità del crollo

A maggio 2022, l'ecosistema Terra è crollato in modo spettacolare: l'algoritmo della stablecoin UST ha fallito e LUNA è passata da ~100 USD a frazioni di centesimo in pochi giorni. Centinaia di migliaia di investitori italiani hanno subito perdite enormi. Questa guida spiega come gestire fiscalmente quel crollo e la successiva creazione di Terra 2.0.

Il crollo di LUNA/UST: quando si è generata la perdita fiscale?

Perdita fiscale di LUNA originale (ora LUNA Classic - LUNC)

La perdita fiscale dell'investimento in LUNA si genera al momento della trasmissione effettiva dell'attivo:

• Se hai venduto LUNA durante il crollo (a un prezzo quasi nullo) → perdita patrimoniale nella base del risparmio nell'esercizio 2022.
• Se NON hai venduto e possiedi ancora LUNC (il token rinominato) → la perdita latente NON è deducibile finché non vendi.

Problema comune: molti investitori hanno visto il valore di LUNA ridursi virtualmente a zero ma non hanno venduto, sperando in una ripresa. Questi non hanno potuto dedurre la perdita nel 2022 perché tecnicamente non avevano trasmesso l'attivo.

È possibile dichiarare LUNA come perdita senza vendere?

La perdita patrimoniale richiede una trasmissione. Tuttavia, ci sono sfumature:

• Perdita per inutilità totale dell'attivo: se l'attivo è assolutamente illiquido (senza mercato) e non ha valore recuperabile → si potrebbe argomentare una perdita definitiva. Ma LUNC ha continuato a essere quotato (anche se a un valore molto basso) → c'è un mercato → non è possibile dichiarare la perdita senza trasmissione.
• Raccomandazione: vendere il LUNC (anche a un prezzo simbolico) per materializzare la perdita.

Perdita di UST stablecoin

UST ha perso il valore di 1 USD ed è sceso a pochi centesimi:

• UST è ancora un criptoattivo con un prezzo di mercato.
• Perdita patrimoniale alla vendita: differenza tra il costo di acquisto (1 USD ≈ 0,92 EUR) e il prezzo di vendita.
• Se hai pagato 10.000 € in UST e li hai venduti a 100 € → perdita di 9.900 €.

L'airdrop di LUNA 2.0 (Terra 2.0)

Terraform Labs ha effettuato un airdrop di LUNA 2.0 ai possessori di LUNA Classic e UST:

• Possessori di LUNA Classic (LUNC) prima del crollo: hanno ricevuto LUNA 2.0 in base alla loro detenzione.
• Possessori di UST: hanno ricevuto LUNA 2.0 proporzionalmente.

Fiscalità dell'airdrop di LUNA 2.0

L'airdrop di LUNA 2.0 è un nuovo attivo ricevuto senza corrispettivo:

• Trattamento: RAL base generale (come altri airdrop).
• Valutazione: valore di LUNA 2.0 in EUR al momento della ricezione dell'airdrop.
• Se LUNA 2.0 aveva un valore molto basso al momento del lancio (come è avvenuto) → la valutazione in EUR sarebbe minima.
• Costo di acquisto di LUNA 2.0 = valore in EUR al momento dell'airdrop (per future vendite).

Problema: compensare le perdite di LUNA originale con l'airdrop di LUNA 2.0?

• Le perdite di LUNA originale vanno nella base del risparmio (trasmissione dell'attivo).
• I "redditi" dell'airdrop di LUNA 2.0 vanno nella base generale.
• Non si compensano direttamente tra loro: basi diverse.

Terra Classic (LUNC) nel 2025: c'è una ripresa?

Terra Classic (l'ecosistema originale rinominato) ha continuato con una comunità attiva:

• LUNC continua a essere quotato (anche se molto al di sotto dei massimi precedenti al crollo).
• Il meccanismo di burn di LUNC (tax burn) riduce l'offerta.
• È disponibile lo staking di LUNC.

Fiscalità dello staking di LUNC nel 2025

Se fai staking di LUNC:

• Ricompense dello staking → RCM base del risparmio.
• Valore delle ricompense in EUR al momento della ricezione.
• Vendite di LUNC → RAL base risparmio (guadagni o perdite secondo il costo di acquisto FIFO).

Tax burn di LUNC: è una trasmissione?

Il meccanismo di "tax burn" di Terra Classic brucia automaticamente l'1,2% di ogni transazione:

• I token bruciati vengono eliminati dall'offerta.
• Per il contribuente che effettua la transazione: i LUNC bruciati rappresentano una perdita irrecuperabile dell'attivo.
• Trattamento fiscale: trasmissione forzata di LUNC ai fini dell'IRPEF → RAL (probabilmente perdita, dato il prezzo attuale).
• Valutazione: l'1,2% di LUNC bruciato, valutato al prezzo di LUNC in EUR al momento della transazione × costo di acquisto → perdita patrimoniale minima per transazione.

La causa legale contro Terraform Labs e il suo impatto sugli investitori

Terraform Labs e Do Kwon sono stati perseguiti dalla SEC (USA) e dai tribunali della Corea e di altri paesi. Alcune categorie di soggetti colpiti hanno tentato di avviare azioni legali:

• Se un investitore riceve un risarcimento da una class action legata a Terra → l'indennizzo può essere RAL base del risparmio o generale, a seconda della natura (perdita di capitale vs. danno emergente/mancato guadagno).
• Consulta un avvocato per strutturare correttamente la fiscalità di eventuali risarcimenti.

Riepilogo degli eventi fiscali di Terra

Aggiornato: aprile 2026 | Esercizio fiscale: 2025