Prestiti in criptovalute: come vengono tassati gli interessi in Spagna
Il prestito di criptovaluta è uno dei modi più comuni per generare rendimenti passivi nell’ecosistema crittografico. Puoi prestare i tuoi asset su protocolli DeFi (Aave, Compound) o su piattaforme CeFi (Nexo, fino alla sua chiusura in alcuni mercati). Gli interessi ricevuti generano passività fiscali.
Tipologie di prestiti e loro trattamento fiscale
1. Prestiti nei protocolli DeFi (Aave, Compound, Morpho)
Che succede?
- Depositi DAI (o altre criptovalute) in Aave.
- Ricevi aDAI (un token che rappresenta il tuo deposito + interessi accumulati).
- aDAI aumenta continuamente di valore (accumula interessi).
- Quando prelevi, scambi DAI con DAI + interessi.
Trattamento fiscale:
- Il deposito iniziale (DAI → aDAI): può essere considerato una trasmissione. Se il DAI fosse aumentato dal tuo acquisto, c'è una plusvalenza.
- Interesse accumulato in aDAI: rendimento del capitale al momento del ritiro.
- Recesso (aDAI → DAI): possibile plusvalenza o minusvalenza qualora il valore dell'aDAI differisse da quanto previsto (casi di desincronizzazione).
2. Prestiti in CeFi (Nexo, Celsius fino al fallimento, ecc.)
Che succede?
- Depositi criptovalute e ricevi interessi periodici (giornalieri, settimanali o mensili) sulla stessa o su un'altra criptovaluta.
Trattamento fiscale:
- L'interesse corrisponde al rendimento del capitale al momento del ricevimento.
- Sono valutati al prezzo di mercato della criptovaluta ricevuta in quel momento.
- La piattaforma può fungere da intermediario (se è spagnola o ha obblighi in Spagna).
3. Prestiti crittografici garantiti (prestiti collaterali)
Alcune piattaforme ti consentono di mettere BTC come garanzia e ricevere USDC in prestito:
- La garanzia (BTC): non è una vendita, ma potrebbe esserci l'obbligo di dichiarare una perdita se il prezzo scende e la garanzia viene liquidata.
- Il prestito stesso: non è imponibile (è un debito, non un reddito).
- Interessi pagati sul prestito: non sono deducibili dall'imposta sul reddito delle persone fisiche (potrebbero essere deducibili in un'attività economica correlata).
- Liquidazione del collaterale: se il prezzo scende e la piattaforma vende automaticamente i tuoi BTC, si tratta di una vendita forzata → plusvalenza o minusvalenza.
Quando viene generato esattamente l'evento imponibile?
| Evento | Evento imponibile |
|---|---|
| Deposito iniziale | Eventuale trasferimento (in caso di scambio di beni) |
| Interessi percepiti periodicamente | Capitale mobile al momento di ogni pagamento |
| Prelievo totale + interessi maturati | Capitali mobili per interessi |
| Liquidazione delle garanzie collaterali | Plusvalenza/minusvalenza |
È richiesta la registrazione
Per ogni posizione di prestito è necessario:
- Data e valore in euro del deposito iniziale.
- Registrazione di ogni pagamento di interessi (data + importo + prezzo).
- Data e valuta al momento del ritiro (per calcolare la plusvalenza/minusvalenza, se applicabile).
Con le piattaforme DeFi, per ottenere questa cronologia è necessario interrogare direttamente la blockchain.
Fallimento delle piattaforme CeFi (lezione Celsius, Voyager, ecc.)
Se la piattaforma di prestito fallisce:
- Perdita effettiva di fondi → perdita di proprietà quando viene confermata l'impossibilità di recupero.
- Gli interessi riscossi prima del fallimento sono già stati tassati; non si riprendono.
- È necessario documentare: procedura fallimentare, comunicazioni sulla piattaforma, tentativi di recupero.
Interesse per le stablecoin: apparentemente semplici, fiscalmente attive
Prestare USDC ad Aave e ricevere il 5% annuo in USDC può sembrare semplice:
- 1.000 USDC depositati → 50 USDC di interesse all'anno.
- I 50 USDC sono la restituzione del capitale mobile: circa 50€ (se 1 USDC ≈ 1€).
Ma se la stablecoin presenta piccoli movimenti di prezzo, il calcolo esatto richiede il prezzo in ogni momento di raccolta.
Aggiornato: aprile 2026 | Anno fiscale: 2025