Agricoltura a reddito: tassazione in Spagna e come dichiararla
Lo yield farming è una delle strategie più popolari nella DeFi per generare rendimenti sugli asset crittografici. Ma la sua complessità operativa si traduce in complessità fiscale. In Spagna, l'AEAT si aspetta che tu dichiari ogni reddito generato.
Cos'è lo yield farming?
Lo yield farming consiste nel depositare criptovalute nei protocolli DeFi (come Aave, Compound, Yearn Finance, Convex) per ottenere rendimenti sotto forma di:
- Interessi sui prestiti.
- Gettoni ricompensa del protocollo (AAVE, COMP, YFI...).
- Commissioni di liquidità.
A differenza del semplice staking, lo yield farming implica in genere più livelli di protocolli e il reinvestimento automatico dei rendimenti.
Come vengono tassate le rendite degli yield farming?
La Direzione Generale delle Imposte (DGT) classifica i rendimenti delle attività DeFi come rendimenti su capitali mobili (quando non esiste regolarità aziendale). Ciò implica:
- Sono dichiarati nella base imponibile dell'imposta sul risparmio.
- Aliquota fiscale: 19% fino a 6.000 €, 21% fino a 50.000 €, 23% fino a 200.000 €, 28% da 200.000 €.
Quando vengono tassati?
- Al momento della loro ricezione o quando saranno disponibili (è possibile ritirarli).
- Valutato al prezzo di mercato in quel momento.
Rollover automatico (auto-compounding): problemi?
Protocolli come Yearn Finance o Beefy Finance reinvestono automaticamente gli interessi. Ciò crea complessità:
- Tecnicamente, ogni rollover è un "incasso" seguito da un "deposito".
- La DGT potrebbe interpretare che ogni ribasatura/reinvestimento sia un evento fiscale.
Il criterio pratico più diffuso tra i consulenti fiscali crypto è:
- Dichiarare i rendimenti accumulati al momento del ritiro della posizione.
- L'aumento di valore del token vault (xToken, yToken) viene dichiarato come plusvalenza al momento del ritiro.
Ciò non è confermato da una consultazione vincolante, quindi si consiglia di essere prudenti e consultare un consulente.
Gettoni ricompensa: doppia tassazione
Quando un protocollo ti paga tramite token ricompensa (come CRV per lo yield farming su Curve):
- Al ricevimento: rendimento del capitale al prezzo di mercato.
- In caso di vendita: plusvalenza o minusvalenza (prezzo di vendita - prezzo al ricevimento).
Questo evento di doppia imposizione è quella che viene chiamata “doppia imposizione” dello yield farming ed è una delle principali lamentele del settore.
Esempio pratico
Depositi 10.000 USDC su Aave il 1° gennaio. Durante l'anno:
- Ricevi 500 USDC di interessi = rendimento sul capitale mobile: €500
- Ricevi 100 gettoni AAVE (valore al ricevimento: 8 €/gettone) = rendimento del capitale mobile: 800 €
A fine anno vendi i 100 AAVE a 12€/token:
- Profitto = (12 - 8) × 100 = €400 → guadagno azionario (base di risparmio)
Totale da dichiarare: 500 + 800 + 400 = 1.700€ nelle diverse categorie.
Obblighi formali
- Se i tuoi rendimenti DeFi superano i 1.600€ annui, devi compilare il Modulo D-6 (operazioni con non residenti, se il protocollo è estero).
- Se il totale delle attività in valuta estera supera i 50.000 €, è necessario il Modulo 720.
Registrazione consigliata
Per ogni operazione di yield farming, annotare:
- Data e ora esatta dell'evento.
- Gettoni ricevuti.
- Prezzo di mercato in quel momento.
- Protocollo e contratto.
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Aggiornato: aprile 2026 | Anno fiscale: 2025