DeFi e fiscalità in Spagna: swap, pool e yield farming
Le finanze decentralizzate (DeFi) rappresentano una delle maggiori sfide per la fiscalità cripto. L'AEAT non ha pubblicato una guida specifica su ogni operatività DeFi, ma l'applicazione dei principi generali dell'IRPF permette di stabilire un quadro ragionevolmente sicuro.
1. Swap sui DEX (Uniswap, 1inch, Jupiter…)
Uno swap su un exchange decentralizzato — scambiare un token con un altro — ha esattamente lo stesso trattamento fiscale di uno scambio su un CEX: è considerato un trasferimento patrimoniale.
Esempio: swap ETH → USDC su Uniswap
- Hai venduto ETH per USDC.
- Si calcola la plusvalenza o minusvalenza dalla differenza tra il valore in EUR dell'USDC ricevuto e il costo di acquisto FIFO dell'ETH consegnato.
- Viene tassato come plusvalenza/minusvalenza patrimoniale nella base imponibile del risparmio.
Le commissioni di gas pagate in ETH sono inoltre deducibili dal valore di cessione (riducono la plusvalenza).
2. Fornitura di liquidità (LP)
Quando aggiungi una coppia di token a un pool di liquidità (ad esempio ETH + USDC su Uniswap), l'AEAT ritiene che tu stia trasferendo quei token in cambio di token LP.
- LP_ADD: genera una plusvalenza/minusvalenza dalla differenza tra il valore di mercato dei token conferiti e il loro costo FIFO.
- LP_REMOVE: genera una plusvalenza/minusvalenza dalla differenza tra i token recuperati (al prezzo di mercato) e il costo dei token LP.
- Impermanent loss: la perdita non realizzata all'interno del pool non è deducibile finché non vengono prelevati i fondi.
3. Yield farming e farming di ricompense
Le ricompense di farming (token di protocollo ricevuti per il deposito di liquidità) sono tassate come redditi di capitale al momento dell'accredito.
Il token di ricompensa ricevuto assume come costo di acquisto il valore di mercato al momento della ricezione, per future vendite.
4. Prestiti e collaterale (Aave, Compound…)
- Depositare token come collaterale in un protocollo di lending non genera un presupposto d'imposta se si conserva la proprietà economica degli asset.
- Gli interessi ricevuti (in aToken o cToken) sono tassati come redditi di capitale.
- Se il protocollo liquida automaticamente il tuo collaterale, si genera un trasferimento patrimoniale al prezzo di liquidazione.
5. Bridging tra reti
Spostare asset da Ethereum a Polygon (o qualsiasi altra rete) attraverso un bridge è un'operazione di trasferimento proprio se si utilizza lo stesso asset. Non genera un presupposto d'imposta se puoi dimostrare che i token sono tuoi su entrambe le reti.
Attenzione: se il bridge emette un token wrapped differente (come WBTC invece di BTC), si può sostenere che vi sia un trasferimento e un acquisto al prezzo di mercato.
Tabella riassuntiva del trattamento fiscale DeFi
| Operazione | Classificazione | Momento della tassazione |
|---|---|---|
| Swap su DEX | Plusvalenza/minusvalenza | Al momento dello swap |
| LP Add | Plusvalenza/minusvalenza | Al momento del conferimento |
| LP Remove | Plusvalenza/minusvalenza | Al momento del prelievo |
| Ricompense farming | Reddito di capitale | Al momento dell'accredito |
| Interessi lending | Reddito di capitale | Periodicamente |
| Collaterale depositato | Non tassato | — |
| Bridge (stesso asset) | Non tassato | — |
Raccomandazioni pratiche
- Conserva gli hash di transazione di ogni operazione DeFi — sono il tuo giustificativo.
- Esporta la cronologia di ogni protocollo periodicamente (molti hanno API o esportatori CSV).
- Usa strumenti specializzati che rilevino automaticamente il tipo di operazione DeFi.
Conclusione
La DeFi rende enormemente complesso il calcolo fiscale, ma il principio è sempre lo stesso: ogni trasferimento di asset genera un presupposto d'imposta. Tenere un registro esaustivo dal primo giorno fa la differenza tra una dichiarazione corretta e un'ispezione complicata.