USDT et stablecoins : quelle fiscalité en Espagne ?
La perception populaire est que les stablecoins "ne présentent aucun risque" et ne génèrent donc pas d'obligations fiscales. C'est partiellement vrai, mais il existe des situations où les stablecoins produisent effectivement des faits générateurs d'impôt.
Que sont les stablecoins ?
Ce sont des crypto-monnaies conçues pour maintenir une valeur stable par rapport à une monnaie de référence, généralement le dollar (USDT, USDC, BUSD…) ou l'euro (EURS, EURT…). Elles peuvent être adossées à :
- Réserves fiat : USDT, USDC.
- Crypto-monnaies : DAI (surcollatéralisé en ETH).
- Algorithmes : ce qu'on appelle les "algorithmic stablecoins" (beaucoup se sont effondrés, comme l'UST de Terra).
Quand les stablecoins sont-ils imposés ?
Lors de l'échange d'une autre crypto contre un stablecoin
Si vous vendez du BTC et recevez de l'USDT en échange, un fait générateur d'impôt est créé — il s'agit d'une cession de BTC. La plus-value est calculée en comparant la valeur en euros de l'USDT reçu par rapport au coût FIFO du BTC cédé.
Lors de l'échange d'un stablecoin contre une autre crypto
Acheter de l'ETH avec de l'USDT est une cession d'USDT. Dans des circonstances normales, étant donné que l'USDT vaut toujours ≈ 1 USD, la différence entre le coût d'acquisition et la valeur de cession de l'USDT est minimale ou nulle. Cependant, il peut y avoir une petite plus-value/moins-value si le taux de change EUR/USD a fluctué.
Stablecoins qui perdent leur ancrage (peg)
Si l'USDT ou l'USDC vaut temporairement 0,97 USD et que vous vendez à ce moment-là, vous pouvez réaliser une petite perte fiscale. Dans le cas extrême d'un effondrement total (comme l'UST de Terra), la perte peut être totale.
Intérêts sur les stablecoins
Prêter vos USDT dans des protocoles DeFi ou sur des plateformes centralisées génère des revenus de capitaux mobiliers, déclarables au cours de l'année de leur perception.
Stablecoins et taux de change EUR/USD
Ce point sème la confusion chez de nombreux utilisateurs. Lorsque vous achetez de l'USDT avec des euros à 0,92 €/USDT et que vous l'utilisez ensuite lorsqu'il est à 0,95 €/USDT :
- Vous avez réalisé une petite plus-value de 0,03 € par USDT.
- Il faut la déclarer, même si elle est minime.
En pratique, de nombreux outils omettent ces différences minimes ou les arrondissent, mais techniquement, l'obligation existe.
L'effondrement de Terra/LUNA et la fiscalité de la perte
Si vous déteniez de l'UST de Luna et que vous avez perdu tout votre capital, vous pouvez déclarer cette perte comme une moins-value au cours de l'exercice où l'effondrement s'est produit (mai 2022), à condition d'avoir documenté que les jetons ont définitivement perdu leur valeur.
Cette perte compense les gains d'autres actifs au cours de cet exercice ou des 4 suivants.
Stablecoins dans les Modelos 172 et 173
Les stablecoins sont soumis aux mêmes formulaires de déclaration d'information que les autres crypto-monnaies. Si vous détenez plus de 1 000 € en USDT au 31 décembre, vous devez les inclure dans le Modelo 172.
Conclusion
Les stablecoins ne sont pas exonérés fiscalement. Chaque échange peut générer un fait générateur d'impôt mineur, les intérêts sont des revenus déclarables, et les pertes dues à des effondrements peuvent être déductibles. Le traitement est identique à celui de n'importe quelle autre crypto-monnaie.