DeFi et fiscalité en Espagne : swaps, pools et yield farming
Les finances décentralisées (DeFi) représentent l'un des plus grands défis pour la fiscalité crypto. L'AEAT n'a pas publié de guide spécifique sur chaque opération DeFi, mais l'application des principes généraux de l'IRPF permet d'établir un cadre raisonnablement sûr.
1. Swaps sur DEX (Uniswap, 1inch, Jupiter…)
Un swap sur un exchange décentralisé — échanger un token contre un autre — a exactement le même traitement fiscal qu'un échange sur un CEX : il est considéré comme une cession de patrimoine.
Exemple : swap ETH → USDC sur Uniswap
- Vous avez vendu de l'ETH pour de l'USDC.
- Le gain ou la perte est calculé par la différence entre la valeur en EUR de l'USDC reçu et le coût d'acquisition FIFO de l'ETH livré.
- Imposé comme gain/perte patrimoniale dans la base de l'épargne.
Les frais de gas payés en ETH sont également déductibles de la valeur de cession (ils réduisent le gain).
2. Apport de liquidité (LP)
Lorsque vous ajoutez une paire de tokens à un pool de liquidité (par exemple ETH + USDC sur Uniswap), l'AEAT considère que vous cédez ces tokens en échange de tokens LP.
- LP_ADD : génère un gain/une perte par la différence entre la valeur de marché des tokens apportés et leur coût FIFO.
- LP_REMOVE : génère un gain/une perte par la différence entre les tokens récupérés (au prix du marché) et le coût des tokens LP.
- Impermanent loss : la perte non réalisée au sein du pool n'est pas déductible tant que les fonds ne sont pas retirés.
3. Yield farming et farming de récompenses
Les récompenses de farming (tokens de protocole reçus pour le dépôt de liquidité) sont imposées comme des revenus de capitaux mobiliers au moment de leur réception.
Le token de récompense reçu prend comme coût d'acquisition la valeur de marché au moment de sa réception, pour de futures ventes.
4. Prêts et collatéral (Aave, Compound…)
- Déposer des tokens comme collatéral dans un protocole de lending ne génère pas de fait générateur si vous conservez la propriété économique des actifs.
- Les intérêts reçus (en aToken ou cToken) sont imposés comme des revenus de capitaux mobiliers.
- Si le protocole liquide votre collatéral automatiquement, cela génère une cession de patrimoine au prix de liquidation.
5. Bridging entre réseaux
Déplacer des actifs d'Ethereum vers Polygon (ou tout autre réseau) via un bridge est une opération de transfert interne si vous utilisez le même actif. Cela ne génère pas de fait générateur si vous pouvez prouver que les tokens vous appartiennent sur les deux réseaux.
Attention : si le bridge émet un token enveloppé différent (comme WBTC au lieu de BTC), on peut argumenter qu'il y a une cession et une acquisition au prix du marché.
Tableau récapitulatif du traitement fiscal DeFi
| Opération | Classification | Moment de l'imposition |
|---|---|---|
| Swap sur DEX | Gain/perte patrimoniale | Au moment du swap |
| LP Add | Gain/perte patrimoniale | Au moment de l'apport |
| LP Remove | Gain/perte patrimoniale | Au moment du retrait |
| Récompenses farming | Revenus de capitaux mobiliers | Au moment de la réception |
| Intérêts lending | Revenus de capitaux mobiliers | Périodiquement |
| Collatéral déposé | Non imposé | — |
| Bridge (même actif) | Non imposé | — |
Recommandations pratiques
- Conservez les hashes de transaction de chaque opération DeFi — ils constituent votre justificatif.
- Exportez l'historique de chaque protocole périodiquement (beaucoup disposent d'APIs ou d'exportateurs CSV).
- Utilisez des outils spécialisés qui détectent automatiquement le type d'opération DeFi.
Conclusion
La DeFi complexifie énormément le calcul fiscal, mais le principe reste toujours le même : toute cession d'actifs génère un fait générateur d'imposition. Tenir un registre exhaustif dès le premier jour fait la différence entre une déclaration correcte et un contrôle fiscal compliqué.