Terra (LUNA/UST) und Terra Classic (LUNC): Besteuerung des Zusammenbruchs

Im Mai 2022 brach das Terra-Ökosystem spektakulär zusammen: Der Algorithmus der Stablecoin UST versagte, und LUNA fiel innerhalb weniger Tage von ~100 USD auf Bruchteile eines Cents. Hunderttausende von deutschen Investoren erlitten enorme Verluste. Dieser Leitfaden erklärt, wie dieser Zusammenbruch und die anschließende Schaffung von Terra 2.0 steuerlich behandelt werden können.

Der Zusammenbruch von LUNA/UST: Wann entstand der steuerliche Verlust?

Steuerlicher Verlust des ursprünglichen LUNA (jetzt LUNA Classic - LUNC)

Der steuerliche Verlust der Investition in LUNA entsteht im Moment der effektiven Übertragung des Vermögenswerts:

• Wenn Sie LUNA während des Zusammenbruchs verkauft haben (zu einem nahezu Nullpreis) → Kapitalverlust in der Einkommenssteuererklärung für das Jahr 2022.
• Wenn Sie NICHT verkauft haben und noch LUNC besitzen (den umbenannten Token) → der latente Verlust ist NICHT abzugsfähig, bis Sie verkaufen.

Häufiges Problem: Viele Investoren sahen, wie ihr LUNA praktisch wertlos wurde, verkauften jedoch nicht in der Hoffnung auf eine Erholung. Diese konnten den Verlust im Jahr 2022 nicht geltend machen, da sie technisch gesehen keine Übertragung vorgenommen hatten.

Kann LUNA als Verlust erklärt werden, ohne zu verkaufen?

Ein Kapitalverlust erfordert eine Übertragung. Es gibt jedoch Nuancen:

• Verlust durch vollständige Nutzlosigkeit des Vermögenswerts: Wenn der Vermögenswert absolut illiquide ist (kein Markt) und keinen wiederherstellbaren Wert hat → könnte ein endgültiger Verlust argumentiert werden. Aber LUNC wurde weiterhin gehandelt (sehr niedrig) → es gibt einen Markt → der Verlust ohne Übertragung ist nicht zulässig.
• Empfehlung: Verkaufen Sie LUNC (auch zu einem symbolischen Preis), um den Verlust zu realisieren.

Verlust der UST-Stablecoin

UST verlor seinen Wert von 1 USD und wurde zu Centbeträgen gehandelt:

• UST ist weiterhin ein Krypto-Asset mit einem Marktpreis.
• Kapitalverlust beim Verkauf: Unterschied zwischen den Anschaffungskosten (1 USD ≈ 0,92 EUR) und dem Verkaufspreis.
• Wenn Sie 10.000 € in UST investiert haben und diese für 100 € verkauft haben → Verlust von 9.900 €.

Der Airdrop von LUNA 2.0 (Terra 2.0)

Terraform Labs führte einen Airdrop von LUNA 2.0 an die Inhaber von LUNA Classic und UST durch:

• Inhaber von LUNA Classic (LUNC) vor dem Zusammenbruch: erhielten LUNA 2.0 basierend auf ihrem Besitz.
• Inhaber von UST: erhielten LUNA 2.0 proportional.

Besteuerung des Airdrops von LUNA 2.0

Der Airdrop von LUNA 2.0 ist ein neuer Vermögenswert, der ohne Gegenleistung erhalten wurde:

• Behandlung: Einkünfte aus sonstigen Leistungen (wie bei anderen Airdrops).
• Bewertung: Wert von LUNA 2.0 in EUR zum Zeitpunkt des Empfangs des Airdrops.
• Wenn LUNA 2.0 beim Start sehr niedrig gehandelt wurde (was der Fall war) → die Bewertung in EUR wäre minimal.
• Anschaffungskosten von LUNA 2.0 = Wert in EUR zum Zeitpunkt des Airdrops (für zukünftige Verkäufe).

Problem: Können Verluste des ursprünglichen LUNA mit dem Airdrop von LUNA 2.0 verrechnet werden?

• Die Verluste des ursprünglichen LUNA gehen in die Kapitalertragsbasis (Übertragung des Vermögenswerts).
• Die "Einkünfte" aus dem Airdrop von LUNA 2.0 gehen in die allgemeine Einkommensbasis.
• Keine direkte Verrechnung: unterschiedliche Steuerbasen.

Terra Classic (LUNC) im Jahr 2025: Gibt es eine Erholung?

Terra Classic (das ursprüngliche umbenannte Ökosystem) hat mit einer aktiven Community weitergemacht:

• LUNC wird weiterhin gehandelt (wenn auch weit unter den Höchstständen vor dem Zusammenbruch).
• Der Mechanismus zur Verbrennung von LUNC (Tax Burn) reduziert das Angebot.
• Es gibt Staking-Möglichkeiten für LUNC.

Besteuerung des Stakings von LUNC im Jahr 2025

Wenn Sie LUNC staken:

• Staking-Belohnungen → Einkünfte aus Kapitalvermögen.
• Wert der Belohnungen in EUR zum Zeitpunkt des Empfangs.
• Verkäufe von LUNC → Einkünfte aus Kapitalvermögen (Gewinne oder Verluste gemäß Anschaffungskosten FIFO).

Tax Burn von LUNC: Ist das eine Übertragung?

Der "Tax Burn"-Mechanismus von Terra Classic verbrennt automatisch 1,2 % jeder Transaktion:

• Die verbrannten Tokens werden aus dem Angebot entfernt.
• Für den Steuerpflichtigen, der die Transaktion durchführt: die verbrannten LUNC sind ein nicht wiederherstellbarer Verlust des Vermögenswerts.
• Steuerliche Behandlung: erzwungene Übertragung von LUNC für Zwecke der Einkommenssteuer → Kapitalverlust (wahrscheinlich Verlust, angesichts des aktuellen Preises).
• Bewertung: die 1,2 % der verbrannten LUNC, bewertet zum Preis von LUNC in EUR zum Zeitpunkt der Transaktion × Anschaffungskosten → minimaler Kapitalverlust pro Transaktion.

Der Rechtsstreit von Terraform Labs und seine Auswirkungen auf Investoren

Terraform Labs und Do Kwon wurden von der SEC (USA) und Gerichten in Korea und anderen Ländern angeklagt. Einige Gruppen von Betroffenen versuchten, rechtliche Ansprüche geltend zu machen:

• Wenn ein Investor eine Entschädigung aus einer Sammelklage im Zusammenhang mit Terra erhält → die Entschädigung kann Einkünfte aus Kapitalvermögen oder allgemeine Einkünfte sein, abhängig von der Art (Kapitalverlust vs. Schadensersatz/entgangener Gewinn).
• Konsultieren Sie einen Anwalt, um die Besteuerung möglicher Entschädigungen korrekt zu strukturieren.

Zusammenfassung der steuerlichen Ereignisse bei Terra

Aktualisiert: April 2026 | Steuerjahr: 2025