Token Wrapping (wBTC, wETH): tassazione in Spagna
Il wrapping è il processo di “wrapping” di una criptovaluta nativa in un token ERC-20 (o altro standard) che può essere utilizzato su una blockchain diversa. L'esempio più noto: convertire BTC nativo in wBTC per l'utilizzo in Ethereum DeFi. Si tratta di un evento imponibile?
Cos'è il confezionamento?
- BTC → wBTC: Depositi BTC presso un custode (BitGo per wBTC) e ricevi wBTC 1:1 in Ethereum. Il BTC è bloccato come garanzia.
- ETH → wETH: Simile, ma l'ETH nativo viene convertito in un token ERC-20 compatibile con DEX come Uniswap.
- Unwrapping: Il processo inverso: masterizzi il token avvolto e recuperi quello nativo.
Il dibattito fiscale: trasmissione o no?
La chiave è se l'involucro costituisce una "trasmissione" ai fini dell'imposta sul reddito delle persone fisiche.
Posizione A (maggioranza): Il confezionamento NON è una trasmissione. BTC e wBTC sono economicamente lo stesso asset; L'involucro è solo un meccanismo tecnico. Non esiste alcun evento imponibile.
Posizione B (conservativa): Il wrapping È uno scambio di un asset (BTC) con un altro (wBTC), entrambi con un prezzo di mercato. Se i prezzi differiscono anche minimamente, tecnicamente si tratta di uno swap → evento imponibile.
Cosa consiglia la pratica?
Per wBTC e wETH, dove c'è parità 1:1 e il custode garantisce la convertibilità:
- La posizione della maggioranza di non pagare le tasse sugli imballaggi è ragionevole.
- Il costo di acquisizione di wBTC/wETH sarebbe lo stesso di quello del BTC/ETH originale.
Per i token wrappati di altri protocolli senza parità perfetta o con tassi di conversione variabili (alcuni token ponte), la posizione conservativa è quella di tassare lo swap.
Colmare tra blockchain
Il bridging (lo spostamento di asset tra catene, ad esempio ETH da Ethereum ad Arbitrum) è simile al wrapping. L'asset nella catena di destinazione è tecnicamente diverso da quello nella catena di origine, ma economicamente equivalente.
La tendenza interpretativa è che il bridging non genera un evento imponibile finché esiste un’equivalenza economica 1:1.
Costo di acquisizione post-avvolgimento
Se si ritiene che non vi sia alcun evento imponibile nell'imballaggio:
- wBTC eredita il costo di acquisizione FIFO del BTC originale.
- Quando si vende wBTC, il profitto viene calcolato sul costo del BTC originale.
Commissioni sul gas nelle operazioni di confezionamento
Le tariffe del gas pagate per effettuare il wrap:
- Costituiscono una spesa dell'operazione.
- Se non è presente alcun evento imponibile, vengono aggiunti al costo di acquisizione del token risultante.
Conclusione
Il Token Wrapping è una zona grigia fiscale in Spagna a causa della mancanza di criteri specifici da parte della DGT. La maggior parte dei consulenti adotta la posizione di non tassare il wrap (se esiste una parità 1:1 e l’asset sottostante è lo stesso dal punto di vista economico). Documenta bene ogni operazione di wrap/unwrap con data, importo e hash delle transazioni.