Token vesting per i dipendenti: fiscalità in Spagna
Il vesting dei token è una pratica comune nelle società crittografiche per trattenere i talenti: i dipendenti ricevono token dal progetto come parte del loro compenso, ma con un programma di vesting. Come viene tassato in Spagna?
Cos'è il token vesting?
Un dipendente firma un contratto con una società di criptovaluta. Parte del tuo compenso sono token aziendali (ad esempio 100.000 token di progetto):
- Scogliera: Periodo iniziale senza diritto ai gettoni. Tipicamente 12 mesi. Se te ne vai prima del precipizio, perdi tutto.
- Vesting: Dopo il cliff, i token vengono sbloccati gradualmente (mensilmente o trimestralmente) nell'arco di 3-4 anni.
- Esempio: 100.000 token, 12 mesi di cliff, 48 mesi in totale. Entro il mese 12: 25.000 token. Poi 2.083/mese per 36 mesi.
Quando i vesting token vengono tassati: il momento chiave
Il criterio generale è che i token vengano tassati nel momento in cui il dipendente li riceve effettivamente (quando sono sbloccati e ne ha la reale disponibilità).
Tipo di reddito: reddito da lavoro in natura
Gettoni ricevuti nell'ambito di un rapporto di lavoro → prestazione lavorativa nella base imponibile generale IRPEF (scala progressiva fino al 47%).
Valutazione: Prezzo di mercato dei token al momento dello sblocco (vest).
Il problema dei token senza mercato (pre-listing)
Comune nelle startup in fase iniziale: ricevi token ma il token non è ancora quotato su nessun exchange.
Opzioni fiscali:
- Valore 0: Se il token non ha un prezzo di mercato, molti consulenti sostengono che non esiste una valutazione possibile → tassa a 0 nel vest e paga tutto al momento della vendita (come plusvalenza).
- Valutazione in base all'ultimo round di finanziamento: il prezzo implicito dei token in base all'ultimo round di investimento.
- Perizia: Rapporto di valutazione redatto da un esperto.
L'AEAT non ha pubblicato criteri specifici per questo caso. Si consiglia di consultare un consulente.
Ritenuta del datore di lavoro: obblighi dell'azienda
Se la società spagnola che paga i gettoni è obbligata a trattenere:
- I redditi in natura da lavoro devono essere valutati e inclusi nella busta paga.
- L'azienda versa la ritenuta alla Tesoreria il mese successivo.
- Se la società non è in Spagna (startup straniera), non è prevista alcuna ritenuta. Il lavoratore spagnolo deve calcolare i suoi pagamenti a rate.
La vendita di gettoni: secondo evento fiscale
Una volta ricevuti i token (evento 1: prestazione lavorativa a prezzo di vesting), se li detieni e poi li vendi:
Costo di acquisizione = prezzo al quale sono stati tassati (o 0 se dichiarato pari a 0).
Prezzo di trasmissione = prezzo di vendita.
Differenza = plusvalenza/minusvalenza basata sui risparmi.
Ciò può creare una doppia imposizione parziale:
- Paghi l'imposta progressiva sul reddito personale al momento della ricezione dei token.
- Pagherai quindi tra il 19 e il 28% se il token sale quando lo vendi.
- Se il gettone scende dal vest alla vendita → perdita fiscale deducibile.
Esempio completo: dipendente di una startup DeFi
Dati:
- Riceverai 10.000 TOKEN nel gennaio 2024 (massimo mensile della tua concessione di 120.000 token).
- Il TOKEN è quotato a 2€ a gennaio 2024 → prestazione lavorativa in natura: 20.000€.
- Su quei 20.000 € paghi l'imposta sul reddito delle persone fisiche al 35% (ipotizzando la fascia) = ritenuta alla fonte di 7.000 €.
- Vendi i 10.000 TOKEN nel giugno 2024 a 3€ → 30.000€ di guadagno.
- Plusvalenza: 30.000 € − 20.000 € (costo) = 10.000 € → 21% in base al risparmio = 2.100 €.
Totale pagato: 7.000 € + 2.100 € = 9.100 € su un profitto reale di 30.000 € − 0 € (escluso il lavoro fornito).
##Advisor e consulenti: stessa logica
Consulenti di progetti crypto che ricevono token con vesting (senza rapporto di lavoro formale) → svolgimento di attività economiche in via generale (se sono lavoratori autonomi).
Contributi simbolici ai fondatori: regime diverso
I token dei fondatori hanno un regime diverso. Generalmente:
- I fondatori ricevono gettoni per il lavoro di creazione del protocollo → attività economica o prestazione lavorativa (a seconda della struttura).
- I token di maturazione del fondatore possono essere molto più complessi da valutare.
I vesting token sono citati nel Modello 721?
Se i token bloccati nel vesting smart contract hanno un valore > 50.000€ e il contratto è su blockchain (= "entità estera"):
- Forse sì → Modello 721.
- Ma non è chiaro se i token "pending vest" siano già il tuo patrimonio o siano un credito futuro. L’atteggiamento prudente è dichiarare quelli già sbloccati.
Aggiornato: aprile 2026 | Anno fiscale: 2025