Internet Computer (ICP): neuroni, NNS e fiscalità per investitori italiani

Internet Computer è un progetto di DFINITY che mira a essere un "internet decentralizzato" in cui le applicazioni funzionano direttamente sulla blockchain senza intermediari cloud (AWS, Azure). Il suo token ICP e il sistema di neuroni per la governance creano una meccanica di staking unica con implicazioni fiscali specifiche.

Il Network Nervous System (NNS): la governance onchain

Il NNS è il sistema di governance dell'Internet Computer. Per partecipare:

1. Blocchi ICP in un neurone: il neurone può essere bloccato per periodi da 6 mesi a 8 anni.
2. Il neurone vota sulle proposte della rete (automaticamente seguendo "neuroni di riferimento" o manualmente).
3. Guadagni ricompense di voto in ICP proporzionali a:
   • Quantità di ICP bloccato.
   • Tempo di blocco (più lungo è il periodo, maggiore è il moltiplicatore: fino a 2× per il massimo di 8 anni).
   • Attività di voto (se il tuo neurone vota attivamente, non delegando).

Cosa sono le ricompense di voto?

Le ricompense di voto sono l'emissione inflazionaria di ICP distribuita tra coloro che partecipano alla governance tramite i neuroni. L'APY può variare dal 5% al 20% a seconda del dissolve delay (tempo di blocco) e del tasso di partecipazione globale.

Maturity del neurone:

• Le ricompense si accumulano come "maturity" del neurone, non come ICP direttamente.
• Per convertire la maturity in ICP, devi fare "spawn" (creare un nuovo neurone a partire dalla maturity) e poi dissolvere quel nuovo neurone.
• Il processo può richiedere ulteriori 7 giorni.

Fiscalità dello staking di neuroni

Momento della tassazione: accumulo o distribuzione?

Opzione A: Tassazione al momento dello spawn e della ricezione dell'ICP

• Il fatto imponibile si verifica quando materializzi la maturity in ICP.
• Si tassa solo quando fai spawn e dissolvi il neurone risultante.
• Più favorevole per differire le imposte.

Opzione B: Tassazione sull'accumulo di maturity

• La maturity accumulata è considerata un rendimento implicito.
• L'Agenzia delle Entrate potrebbe assimilarlo agli interessi accumulati di un'obbligazione.
• Più conservativa ma più complessa da calcolare.

In assenza di un criterio specifico dell'Agenzia delle Entrate per ICP, l'Opzione A sembra la più ragionevole per l'analogia con i fondi di accumulazione o con i cTokens di Compound.

Classificazione del rendimento

• Rendimento del capitale mobiliare: per analogia con interessi e remunerazioni del capitale.
• Attività economica: se possiedi più neuroni e li gestisci attivamente.
• Per la maggior parte degli investitori individuali: capitale mobiliare.

Il dissolve delay e il blocco di ICP

Quando blocchi ICP in un neurone:

• L'ICP bloccato non può essere ritirato fino alla scadenza del dissolve delay (da 6 mesi a 8 anni).
• Durante questo periodo, l'ICP rimane di tua proprietà → non si tratta di una cessione.
• Se il valore dell'ICP aumenta mentre è bloccato → la plusvalenza latente non è tassata fino alla vendita.

Dissoluzione del neurone

Quando il neurone si dissolve e ricevi l'ICP:

• Ricevi l'ICP originale + l'ICP delle ricompense ricevute.
• L'ICP originale → mantiene il costo di acquisizione originale.
• L'ICP delle ricompense → nuovo asset con costo di acquisizione = valore in EUR al momento dello spawn.

ICP per pagare i cicli (compute fees)

Gli sviluppatori che distribuiscono applicazioni su Internet Computer pagano con "cycles" (generati bruciando ICP):

• Bruciare ICP per ottenere cycles → cessione di ICP al prezzo di mercato.
• Plusvalenza: differenza tra il costo di acquisizione dell'ICP bruciato e il valore al momento della combustione.

Gli SNS (System Nervous Systems) delle dApp

Molte applicazioni su Internet Computer hanno i propri sistemi di governance decentralizzati (SNS):

• Ogni SNS ha il proprio token (es.: SNS-1, token OpenChat, ecc.).
• Partecipare all'SNS con staking e ricompense di voto funziona come per il NNS.
• Il token dell'SNS può avere un mercato esterno (quotazione su exchange) → tassazione simile a quella dell'ICP.

Airdrop di token SNS

I partecipanti del NNS a volte ricevono airdrop di token SNS:

• Airdrop di token SNS ai neuroni del NNS → plusvalenza imponibile nella base imponibile generale al valore di mercato.
• Se il token non ha ancora un prezzo di mercato → valore ragionevole stimato o 0 (e plusvalenza al momento della prima vendita).

Tabella di tassazione ICP

Aggiornato: aprile 2026 | Esercizio fiscale: 2025