Contratti futures e opzioni su cripto: tassazione in Spagna
Il trading di derivati su criptovalute (futures, opzioni, contratti per differenza) è in crescita. Il suo trattamento fiscale è diverso da quello del trading di cripto spot (al contado) e genera spesso confusione. Questa guida farà chiarezza.
Tipologie di derivati su cripto
Futures con regolamento in contanti (cash-settled)
La maggior parte dei futures su Bitcoin negoziati su exchange come CME Group o Bitmex si regolano in contanti: alla scadenza, viene pagata la differenza in euro o USD, non viene consegnato Bitcoin reale.
Trattamento fiscale: Il risultato di ogni contratto (plusvalenza o minusvalenza) è una plusvalenza o minusvalenza patrimoniale che confluisce nella base imponibile generale dell'IRPF (non in quella del risparmio come il trading spot).
Questo è un punto fondamentale perché l'aliquota generale può arrivare al 47%, a differenza del 28% massimo previsto per la base del risparmio.
Futures con regolamento fisico (physically-settled)
Alcuni futures prevedono il regolamento tramite la consegna dell'attività sottostante (BTC reale). Alla scadenza:
- Se sei l'acquirente: ricevi BTC. Il costo di acquisizione del BTC è il prezzo del futuro.
- Se sei il venditore: consegni BTC. Si tratta di una vendita a fini fiscali.
Contratti per differenza (CFDs)
I CFD su cripto, molto popolari tra i trader retail, hanno un regolamento in contanti:
- I guadagni/perdite sono sempre in contanti.
- Si integrano nella base imponibile generale dell'IRPF.
- In Spagna, molti fornitori di CFD operano ritenute alla fonte (se residenti in paesi regolamentati).
Opzioni
I premi delle opzioni e i risultati del loro esercizio hanno un trattamento complesso:
- Premio pagato per l'acquisto di un'opzione: Costo che riduce la plusvalenza se l'opzione viene esercitata, o perdita se scade senza valore.
- Premio incassato per la vendita di un'opzione: Reddito, ma si consolida solo alla chiusura della posizione.
- Risultato dell'esercizio: Plusvalenza o minusvalenza patrimoniale (base generale).
Perché i derivati vanno nella base generale e non in quella del risparmio?
La Legge dell'IRPF distingue tra:
- Base del risparmio: Plusvalenze derivanti dalla trasmissione di elementi patrimoniali (compravendita di azioni, cripto spot, ecc.).
- Base generale: Plusvalenze che non derivano da una semplice trasmissione, inclusi i derivati finanziari e i contratti per differenza.
Questa distinzione è tecnica ed è stabilita dall'articolo 46 della LIRPF.
Futures perpetui negli exchange DeFi/CeFi
I futures perpetui (senza scadenza) di Binance, Bybit, OKX e piattaforme DeFi come dYdX sono i più utilizzati dai crypto trader:
- Ogni volta che chiudi una posizione, si genera un risultato: plusvalenza o minusvalenza.
- I pagamenti del funding rate (positivi o negativi) sono anch'essi risultati finanziari.
- Tutto confluisce nella base imponibile generale.
Compensazione delle perdite nei derivati
Le perdite nei derivati (base generale) si compensano con i guadagni della base generale dello stesso anno. Se il saldo è negativo, può essere compensato con il saldo positivo della base generale dei 4 anni successivi.
Non possono essere compensate con i guadagni della base del risparmio (come le plusvalenze da cripto spot).
Esempio pratico
- Acquisto di 1 futuro BTC a 80.000 $.
- Chiusura del contratto a 90.000 $.
- Plusvalenza: 10.000 $ ≈ 9.200 € (al tasso di cambio del giorno).
- Questa plusvalenza va nella base imponibile generale: viene tassata all'aliquota marginale del contribuente.
- Se il contribuente guadagna già 40.000 € da lavoro dipendente, la plusvalenza del futuro si somma e può raggiungere lo scaglione del 37% o superiore.
Obblighi formali
- Futures su exchange esteri: se i fondi depositati superano i 50.000 € al 31 dicembre, è possibile che sussista l'obbligo del Modelo 721.
- Ritenute: le piattaforme estere generalmente non applicano ritenute IRPF spagnole. È necessaria la dichiarazione integrale nell'IRPF.
Aggiornato: aprile 2026 | Periodo d'imposta: 2025