CEX vs DEX: differenze nel trattamento fiscale
Le operazioni sugli exchange centralizzati (Binance, Kraken…) e sugli exchange decentralizzati (Uniswap, 1inch…) hanno lo stesso trattamento fiscale sostanziale, ma differiscono per importanti aspetti pratici.
Trattamento fiscale: identico
Sia sui CEX che sui DEX, una vendita di cripto è un trasferimento patrimoniale che genera una plusvalenza o una minusvalenza. Un swap ETH→USDC su Uniswap ha esattamente lo stesso trattamento dello stesso swap su Binance: fattispecie imponibile al momento dello scambio.
La tecnologia che esegue lo scambio (order book centralizzato vs smart contract) non cambia la natura economica dell'operazione.
Differenze pratiche rilevanti
Report all'AEAT (Modelos 172/173)
- CEX con sede in Spagna (Bit2Me, 2gether…): obbligati a comunicare saldi e operazioni all'AEAT.
- CEX stranieri (Binance, Kraken…): comunicheranno tramite DAC8 dal 2026.
- DEX (Uniswap, Curve…): non comunicano direttamente all'AEAT. Le informazioni sono sulla blockchain pubblica, ma non esiste ancora un reporting automatico.
Custodia
- CEX: Gli asset sono sotto la custodia dell'exchange (rischio di fallimento, hack…). Tu dichiari ugualmente.
- DEX: Tu controlli le tue chiavi private. Nessuno custodisce per te.
Estrazione dello storico
- CEX: Esporti un CSV con tutta la cronologia in pochi clic.
- DEX: È necessario utilizzare explorer di blockchain (Etherscan, ecc.) o strumenti di analisi di wallet (Debank, Zapper, Koinly, Rotki…) per ricostruire lo storico.
Commissioni
- CEX: Commissione di trading addebitata dall'exchange (inclusa nell'estratto conto).
- DEX: Gas fees della rete (Ethereum, ecc.) più commissione del protocollo. Le gas fees fanno parte del costo dell'operazione e influiscono sul prezzo di carico.
Le gas fees e la base di costo
Nelle operazioni DEX, le gas fees pagate in ETH fanno parte del costo della transazione:
- Al momento dell'acquisto: il gas pagato si somma al costo di acquisizione dell'asset acquistato.
- Al momento della vendita/swap: il gas pagato riduce il valore di cessione netto.
In CEX, le commissioni di trading sono già dettagliate nel CSV e vengono trattate allo stesso modo.
DEX e privacy: non fare confusione
Usare un DEX non rende le operazioni invisibili al Fisco. La blockchain è pubblica. Se il tuo wallet è associato alla tua identità (perché hai depositato da un CEX verificato), l'AEAT può tracciare le operazioni.
Conclusione
Fiscalmente, CEX e DEX sono uguali. La differenza è pratica: i CEX forniscono lo storico in CSV; i DEX richiedono più lavoro manuale. Per una dichiarazione corretta, l'origine delle operazioni non conta; ciò che conta è che tutte siano correttamente registrate e calcolate.