Token packaging (wBTC, wETH) : fiscalité en Espagne
Le wrapping est le processus consistant à « envelopper » une crypto-monnaie native dans un jeton ERC-20 (ou autre standard) qui peut être utilisé sur une blockchain différente. L’exemple le plus connu : la conversion de BTC natif en wBTC pour une utilisation dans Ethereum DeFi. Est-ce un événement imposable ?
Qu'est-ce que l'emballage ?
- BTC → wBTC : Vous déposez du BTC chez un dépositaire (BitGo pour wBTC) et recevez du wBTC 1:1 dans Ethereum. Le BTC est verrouillé en garantie.
- ETH → wETH : Similaire, mais l'ETH natif est converti en un jeton ERC-20 compatible DEX comme Uniswap.
- Déballage : Le processus inverse : vous gravez le token enveloppé et récupérez le token natif.
Le débat fiscal : transmission ou pas ?
La clé est de savoir si l'emballage constitue une « transmission » aux fins de l'impôt sur le revenu des particuliers.
Position A (majoritaire) : L'emballage n'est PAS une transmission. BTC et wBTC sont économiquement le même actif ; Le wrapper n’est qu’un mécanisme technique. Il n’y a pas d’événement imposable.
Position B (conservatrice) : Le wrapping EST un échange d'un actif (BTC) contre un autre (wBTC), tous deux avec un prix de marché. Si les prix diffèrent, même de manière minime, il s'agit techniquement d'un échange → événement imposable.
Que recommande la pratique ?
Pour wBTC et wETH, où il existe une parité 1:1 et où le dépositaire garantit la convertibilité :
- La position majoritaire consistant à ne pas payer de taxes sur l'emballage est raisonnable.
- Le coût d'acquisition du wBTC/wETH serait le même que celui du BTC/ETH d'origine.
Pour les jetons enveloppés provenant d'autres protocoles sans parité parfaite ou avec des taux de conversion variables (certains jetons de transition), la position conservatrice consiste à taxer le swap.
Pont entre les blockchains
Le pontage (déplacement d'actifs entre chaînes, par exemple ETH d'Ethereum vers Arbitrum) est similaire au packaging. L’actif de la chaîne de destination est techniquement différent de celui de la chaîne d’origine, mais économiquement équivalent.
La tendance interprétative est que le rapprochement ne génère pas d'événement imposable tant qu'il existe une équivalence économique de 1:1.
Coût d'acquisition après emballage
S’il est considéré qu’il n’y a pas de fait imposable dans l’emballage :
- wBTC hérite du coût d'acquisition FIFO du BTC d'origine.
- Lors de la vente de wBTC, le bénéfice est calculé sur le coût du BTC d'origine.
Frais de gaz dans les opérations d'emballage
Les frais de gaz payés pour réaliser le wrap :
- Ils constituent une dépense de l'opération.
- S'il n'y a pas d'événement imposable dans le wrap, ils sont ajoutés au coût d'acquisition du token résultant.
Conclusion
L'emballage des jetons constitue une zone grise fiscale en Espagne en raison de l'absence de critères spécifiques de la part de la DGT. La plupart des conseillers appliquent la position de ne pas taxer le wrap (s'il existe une parité de 1:1 et que l'actif sous-jacent est le même sur le plan économique). Documente bien chaque opération d'emballage/déballage avec la date, le montant et les hachages de transaction.