Jetons utilitaires et jetons de sécurité : différences fiscales

Classer un jeton comme « jeton utilitaire » ou « jeton de sécurité » a des implications fiscales pertinentes, même si dans la pratique la ligne de démarcation est floue.

Qu'est-ce qu'un jeton utilitaire ?

Un jeton utilitaire donne accès à un service, une plateforme ou un produit. Cela ne représente pas une attente de bénéfice découlant des efforts des autres.

Exemples : Jetons d'accès aux services cloud, jetons d'utilisation de la capacité de calcul (FIL, RNDR), jetons de remise sur les frais (BNB, FTT historique).

Traitement fiscal :

• Lors de l'achat : coût d'acquisition (sans événement imposable).
• Lors de la vente : plus/moins-value.
• Lors de l'utilisation du token pour accéder au service : éventuellement envisagé une transmission au prix de la consommation (point de discussion).

Qu'est-ce qu'un jeton de sécurité ?

Un jeton de sécurité représente une participation aux bénéfices, aux actifs ou aux revenus d'un projet ou d'une entreprise. Il répond au « test de Howey » américain ou à des critères similaires : il y a investissement d'argent, entreprise commune, attente de bénéfices et d'efforts de la part des autres.

Exemples : Jetons qui versent des dividendes de protocole, jetons de participation à des DAO avec participation aux bénéfices, STO (Security Token Offers) réglementés.

Traitement fiscal :

• Revenus périodiques (dividendes protocolaires) → rendements des capitaux mobiliers.
• Gain de transmission → plus-value.
• Similaire aux actions de sociétés d'un point de vue fiscal.

Le problème avec les jetons hybrides

De nombreux jetons sont hybrides : ils ont des caractéristiques d’utilité ET de valeur. Par exemple :

• ETH : S'agit-il d'une matière première (utilitaire comme le gaz) ou d'un titre (attente de rendement du jalonnement) ?
• BNB : Remise sur les frais (bénéfice) + brûlure déflationniste qui génère une attente de réévaluation.

La DGT n'a pas émis de critères de classification clairs pour les cas hybrides. La pratique fiscale espagnole traite la plupart des crypto-monnaies comme des biens meubles (avec plus-value lors de la transmission), qu'elles présentent ou non des caractéristiques d'utilité ou de sécurité.

Implications de la classification MiCA

Le règlement MiCA classe les jetons en :

• Jetons de monnaie électronique (EMT) : Pièces stables adossées à une monnaie fiduciaire.
• Jetons référencés par des actifs (ART) : Panier de Stablecoins.
• Autres actifs cryptographiques : Tout le reste (y compris BTC et ETH).

Cette classification MiCA n’est pas directement équivalente à la distinction utilité fiscale/sécurité, mais elle sert de référence pour comprendre quels actifs sont les plus réglementés et ont la plus grande transparence.

Conclusion

Dans la pratique fiscale espagnole actuelle, tous les tokens (utility, security, hybrides) sont traités de la même manière : plus-value lors de la vente et plus-value lorsqu'ils génèrent un revenu périodique. La distinction utilité/sécurité importe davantage pour la régulation financière (MiCA, CNMV) que pour le calcul de l’impôt sur le revenu des personnes physiques.