Acquisition de jetons pour les salariés : la fiscalité en Espagne
L'acquisition de jetons est une pratique courante dans les sociétés de cryptographie pour retenir les talents : les employés reçoivent des jetons du projet dans le cadre de leur rémunération, mais avec un calendrier d'acquisition. Comment est-ce imposé en Espagne ?
Qu'est-ce que l'acquisition de jetons ?
Un employé signe un contrat avec une société de cryptographie. Une partie de votre rémunération est constituée de jetons d'entreprise (par exemple 100 000 jetons de projet) :
- Cliff : Période initiale sans droit aux tokens. Généralement 12 mois. Si tu pars avant la falaise, tu perds tout.
- Vesting : Après la falaise, les jetons sont débloqués progressivement (mensuellement ou trimestriellement) sur 3 à 4 ans.
- Exemple : 100 000 jetons, falaise de 12 mois, 48 mois au total. Au mois 12 : 25 000 jetons. Puis 2 083/mois pendant 36 mois.
Quand les tokens d'acquisition sont taxés : le moment clé
Le critère général est que les tokens sont taxés au moment où le salarié les reçoit effectivement (quand ils sont débloqués et en a une réelle disponibilité).
Type de revenu : revenus de travail en nature
Jetons reçus dans le cadre d'une relation de travail → performance professionnelle dans l'assiette générale de l'impôt sur le revenu (barème progressif jusqu'à 47 %).
Valorisation : Prix de marché des tokens au moment du déblocage (gilet).
Le problème du token sans marché (pré-listing)
Fréquent dans les startups en démarrage : vous recevez des jetons mais le jeton n'est encore coté sur aucune bourse.
Options fiscales :
- Valeur 0 : Si le token n'a pas de prix de marché, de nombreux conseillers soutiennent qu'il n'y a pas de valorisation possible → impôt à 0 sur le vest et tout payer au moment de la vente (comme plus-value).
- Valorisation par dernier tour de financement : Le prix implicite des tokens selon le dernier tour d'investissement.
- Expertise : Rapport d'évaluation établi par un expert.
L'AEAT n'a pas de critères spécifiques publiés pour ce cas. Il est recommandé de consulter un conseiller.
Retenue de l'employeur : obligations de l'entreprise
Si l’entreprise espagnole qui paie les jetons est obligée de conserver :
- Les revenus en nature provenant du travail doivent être valorisés et inclus dans la masse salariale.
- L'entreprise comptabilise la retenue au Trésor le mois suivant.
- Si l'entreprise n'est pas en Espagne (startup étrangère), il n'y a pas de retenue. Le travailleur espagnol doit calculer ses paiements par tranches.
La vente de tokens : deuxième événement fiscal
Une fois que vous recevez les tokens (événement 1 : performance professionnelle au prix d’acquisition), si vous les détenez puis les vendez :
Coût d'acquisition = prix auquel ils ont été taxés dans le gilet (ou 0 s'il a été déclaré à 0).
Prix de transmission = prix de vente.
Différence = gain/perte en capital basé sur l'épargne.
Cela peut créer une double imposition partielle :
- Vous payez l'impôt sur le revenu progressif à la réception des jetons.
- Vous payez ensuite entre 19 et 28 % si le token augmente lorsque vous le vendez.
- Si le token passe du gilet à la vente → perte fiscale déductible.
Exemple complet : employé de la startup DeFi
Données :
- Vous recevez 10 000 TOKEN en janvier 2024 (acquisition mensuelle de votre dotation de 120 000 tokens).
- TOKEN est coté à 2 € en janvier 2024 → prestation de travail en nature : 20 000 €.
- Vous payez l'impôt sur le revenu sur ces 20 000 € à 35 % (dans l'hypothèse d'une tranche) = 7 000 € de retenue.
- Vous vendez les 10 000 TOKEN en juin 2024 à 3€ → 30 000€ de revenu.
- Plus-value : 30 000 € − 20 000 € (coût) = 10 000 € → 21 % base épargne = 2 100 €.
Total payé : 7 000 € + 2 100 € = 9 100 € sur un bénéfice réel de 30 000 € − 0 € (hors travaux fournis).
Conseillers et consultants : même logique
Conseillers de projets crypto qui reçoivent des jetons avec acquisition (sans relation de travail formelle) → exercice d'activités économiques sur une base générale (s'ils sont indépendants).
Octroi de jetons aux fondateurs : régime différent
Les tokens des fondateurs ont un régime différent. Généralement :
- Les fondateurs reçoivent des jetons pour le travail de création du protocole → activité économique ou performance professionnelle (selon la structure).
- Les jetons d'acquisition du fondateur peuvent être beaucoup plus complexes à évaluer.
Les jetons d'acquisition sont-ils cités dans le modèle 721 ?
Si les tokens verrouillés dans le smart contract d'acquisition ont une valeur > 50 000 € et que le contrat est sur une blockchain (= « entité étrangère ») :
- Peut-être oui → Modèle 721.
- Mais il n'est pas clair si les jetons « en attente d'acquisition » sont déjà vos actifs ou s'ils constituent une créance future. La position prudente est de déclarer ceux déjà déverrouillés.
Mise à jour : avril 2026 | Année fiscale : 2025