Terra (LUNA/UST) et Terra Classic (LUNC) : fiscalité de l'effondrement

En mai 2022, l'écosystème Terra s'est effondré de manière spectaculaire : l'algorithme de la stablecoin UST a échoué, et LUNA est passé de ~100 USD à des fractions de centime en quelques jours. Des centaines de milliers d'investisseurs français ont subi des pertes énormes. Ce guide explique comment gérer fiscalement cet effondrement et la création ultérieure de Terra 2.0.

L'effondrement de LUNA/UST : quand la perte fiscale a-t-elle été générée ?

Perte fiscale de LUNA original (désormais LUNA Classic - LUNC)

La perte fiscale de l'investissement dans LUNA est générée au moment de la transmission effective de l'actif :

• Si vous avez vendu LUNA pendant l'effondrement (à un prix presque nul) → perte patrimoniale dans la base de l'épargne pour l'exercice 2022.
• Si vous n'avez PAS vendu et que vous détenez encore LUNC (le token renommé) → la perte latente n'est PAS déductible tant que vous ne vendez pas.

Problème courant : de nombreux investisseurs ont vu leur LUNA perdre virtuellement toute sa valeur mais n'ont pas vendu en espérant une récupération. Ceux-ci n'ont pas pu déduire la perte en 2022 car techniquement, ils n'avaient pas transmis l'actif.

Peut-on déclarer LUNA comme une perte sans vendre ?

La perte patrimoniale nécessite une transmission. Cependant, il existe des nuances :

• Perte due à l'inutilité totale de l'actif : si l'actif est absolument illiquide (sans marché) et n'a aucune valeur récupérable → on pourrait argumenter une perte définitive. Mais LUNC a continué à être coté (à un niveau très bas) → il existe un marché → la perte sans transmission n'est pas applicable.
• Recommandation : vendre le LUNC (même à un prix symbolique) pour matérialiser la perte.

Perte de la stablecoin UST

L'UST a cessé de valoir 1 USD et s'est négocié à quelques centimes :

• L'UST reste un crypto-actif avec un prix de marché.
• Perte patrimoniale lors de la vente : différence entre le coût d'acquisition (1 USD ≈ 0,92 EUR) et le prix de vente.
• Si vous avez payé 10 000 € en UST et les avez vendus à 100 € → perte de 9 900 €.

L'airdrop de LUNA 2.0 (Terra 2.0)

Terraform Labs a effectué un airdrop de LUNA 2.0 aux détenteurs de LUNA Classic et UST :

• Détenteurs de LUNA Classic (LUNC) avant l'effondrement : ont reçu LUNA 2.0 en fonction de leur détention.
• Détenteurs d'UST : ont reçu LUNA 2.0 proportionnellement.

Fiscalité de l'airdrop de LUNA 2.0

L'airdrop de LUNA 2.0 est un actif nouveau reçu sans contrepartie :

• Traitement : GPO base générale (comme pour d'autres airdrops).
• Évaluation : valeur de LUNA 2.0 en EUR au moment de la réception de l'airdrop.
• Si LUNA 2.0 était coté très bas lors de son lancement (ce qui s'est produit) → l'évaluation en EUR serait minimale.
• Coût d'acquisition de LUNA 2.0 = valeur en EUR au moment de l'airdrop (pour les ventes futures).

Problème : compenser les pertes de LUNA original avec l'airdrop de LUNA 2.0 ?

• Les pertes de LUNA original vont dans la base de l'épargne (transmission d'actif).
• Les "revenus" de l'airdrop de LUNA 2.0 vont dans la base générale.
• Ils ne se compensent pas directement entre eux : bases différentes.

Terra Classic (LUNC) en 2025 : y a-t-il une récupération ?

Terra Classic (l'écosystème original renommé) a continué avec une communauté active :

• LUNC reste coté (bien en dessous des sommets atteints avant l'effondrement).
• Le mécanisme de brûlage de LUNC (tax burn) réduit l'offre.
• Le staking de LUNC est disponible.

Fiscalité du staking de LUNC en 2025

Si vous faites du staking de LUNC :

• Récompenses de staking → RCM base de l'épargne.
• Valeur des récompenses en EUR au moment de la réception.
• Ventes de LUNC → GPO base épargne (gains ou pertes selon le coût d'acquisition FIFO).

Tax burn de LUNC : est-ce une transmission ?

Le mécanisme de "tax burn" de Terra Classic brûle automatiquement 1,2 % de chaque transaction :

• Les tokens brûlés sont détruits de l'offre.
• Pour le contribuable qui effectue la transaction : les LUNC brûlés représentent une perte irrécupérable de l'actif.
• Traitement fiscal : transmission forcée de LUNC aux fins de l'impôt sur le revenu → GPO (probablement perte, étant donné le prix actuel).
• Évaluation : les 1,2 % de LUNC brûlés, évalués au prix de LUNC en EUR au moment de la transaction × coût d'acquisition → perte patrimoniale minimale par transaction.

Le litige de Terraform Labs et son impact sur les investisseurs

Terraform Labs et Do Kwon ont été poursuivis par la SEC (États-Unis) et les tribunaux de Corée et d'autres pays. Certaines catégories de personnes affectées ont tenté des recours juridiques :

• Si un investisseur reçoit une compensation d'une action collective liée à Terra → l'indemnisation peut être GPO base de l'épargne ou générale, selon la nature (perte en capital vs. dommage émergent/gain manqué).
• Consultez un avocat pour structurer correctement la fiscalité des éventuelles compensations.

Résumé des événements fiscaux Terra

Mis à jour : avril 2026 | Exercice fiscal : 2025