Pools de liquidité dans DeFi : la fiscalité en Espagne expliquée
Les pools de liquidités sont le moteur de l’écosystème DeFi. Des millions d'utilisateurs contribuent en crypto-monnaies à des protocoles tels que Uniswap, Curve, Balancer ou Aerodrome pour gagner des commissions. Mais comment tout cela est-il taxé en Espagne ?
Qu'est-ce qu'un pool de liquidité ?
Un pool de liquidité est un contrat intelligent qui stocke des paires de tokens (par exemple ETH/USDC) pour faciliter les opérations de swap entre utilisateurs. Les fournisseurs de liquidité (LP) déposent les deux jetons dans des proportions égales et reçoivent en retour des jetons LP qui représentent leur participation.
En échange, les LP reçoivent une partie des commissions sur chaque swap transitant par le pool.
Opération d'entrée : taxée ?
Lorsque vous déposez de l'ETH et de l'USDC dans un pool Uniswap v3, vous transmettez techniquement ces crypto-monnaies en échange de jetons LP. La DGT a appliqué le critère selon lequel tout échange crypto génère un événement imposable.
Par conséquent :
- Si le prix de l'ETH que vous déposez a augmenté par rapport à votre coût d'acquisition, il y a un gain en capital au moment du dépôt.
- S'il a diminué, il y a une perte d'actifs.
Commissions perçues : comment sont-elles imposées ?
Les commissions de trading que vous percevez en tant que LP peuvent être imposées de deux manières selon les critères choisis :
- Retour sur capital : Lorsque vous retirez les commissions accumulées, celles-ci sont imposées au taux de l'épargne (19-28%).
- Augmentation de la valeur du token LP : Si les commissions sont automatiquement réinvesties dans le pool (comme dans Uniswap v2), la valeur du token LP augmente, et vous n'êtes imposé que lorsque vous le vendez/retirez.
La DGT n'a pas de critères spécifiques sur les commissions de pool. L’approche la plus prudente consiste à les traiter comme des gains en capital au moment de la réalisation des bénéfices.
Perte impermanente : est-ce déductible ?
Une perte éphémère se produit lorsque la composition du pool change en raison des différences de prix entre les jetons déposés. En retirant votre position, vous aurez peut-être moins de valeur en euros que si vous aviez simplement détenu les cryptos.
Est-ce déductible en tant que perte ?
Seulement si lorsque vous retirez votre position, la valeur totale reçue est inférieure à votre coût d'acquisition. Dans ce cas, la différence est une perte en capital compensable par d'autres gains d'épargne.
La perte éphémère « latente » pendant que votre position est ouverte n'est pas déductible.
Jetons de gouvernance comme récompense supplémentaire
De nombreux protocoles DeFi paient des jetons supplémentaires (UNI, CRV, BAL, etc.) à leurs LP. Ces jetons :
- Ils sont imposés dès leur réception au titre des revenus des capitaux mobiliers, évalués au prix du marché.
- Son coût d'acquisition est fixé à cette valeur, pour calculer les bénéfices futurs.
Exemple pratique complet
Maria dépose 1 ETH (prix : 3 000 €) et 3 000 USDC dans un pool le 1er janvier.
- Votre coût d'acquisition d'ETH était de 2 000 €.
- Gain sur dépôt : 3 000 - 2 000 = 1 000 € (plus-value, assiette épargne).
Trois mois plus tard, il se retire :
- Recevez 0,9 ETH (prix : 3 500 €) = 3 150 € + 3 150 USDC = 6 300 €
- Coût du token LP : valeur du dépôt (3 000 + 3 000 = 6 000 €)
- Bénéfice sur retrait : 6 300 - 6 000 = 300 €
De plus, pendant ces 3 mois, il a collecté 150 € de commissions de swap → retour sur capital.
Outils nécessaires
Le suivi manuel des pools de liquidités est extrêmement complexe. declaracrypto.es vous permet d'importer des transactions DeFi et de calculer automatiquement les plus-values et les rendements de chaque opération.
Mise à jour : avril 2026 | Année fiscale : 2025