Contrats à terme et options sur crypto : fiscalité en Espagne

Le trading de produits dérivés sur les cryptomonnaies (futures, options, contrats pour différence) est en pleine expansion. Leur traitement fiscal diffère de celui du trading de crypto au comptant (spot) et génère souvent de la confusion. Ce guide vise à clarifier ces aspects.

Types de produits dérivés sur crypto

Futures avec règlement en espèces (cash-settled)

La majorité des contrats à terme sur Bitcoin négociés sur des plateformes comme CME Group ou Bitmex sont réglés en espèces : à l'échéance, la différence est payée en euros ou en USD, sans livraison de Bitcoin réel.

Traitement fiscal : Le résultat de chaque contrat (plus-value ou moins-value) constitue une plus-value ou moins-value patrimoniale qui est intégrée dans la base imposable générale de l'IRPF (et non dans celle de l'épargne comme pour le trading spot).

C'est un point fondamental, car le taux d'imposition général peut atteindre 47 %, contrairement au taux maximum de 28 % prévu pour la base de l'épargne.

Futures avec règlement physique (physically-settled)

Certains contrats à terme prévoient un règlement par livraison de l'actif sous-jacent (BTC réel). À l'échéance :

• Si vous êtes l'acheteur : vous recevez des BTC. Le coût d'acquisition des BTC correspond au prix du contrat à terme.
• Si vous êtes le vendeur : vous livrez des BTC. Cela est considéré comme une vente à des fins fiscales.

Contrats pour différence (CFDs)

Les CFD sur crypto, très populaires parmi les traders particuliers, sont réglés en espèces :

• Les gains/pertes sont toujours en espèces.
• Ils sont intégrés dans la base imposable générale de l'IRPF.
• En Espagne, de nombreux fournisseurs de CFD appliquent des retenues à la source (s'ils sont basés dans des pays réglementés).

Options

Les primes d'options et les résultats de leur exercice ont un traitement complexe :

• Prime payée pour l'achat d'une option : Coût qui réduit la plus-value si l'option est exercée, ou perte si elle expire sans valeur.
• Prime reçue pour la vente d'une option : Revenu, mais qui n'est consolidé qu'à la clôture de la position.
• Résultat de l'exercice : Plus-value ou moins-value patrimoniale (base générale).

Pourquoi les produits dérivés sont-ils intégrés dans la base générale et non dans celle de l'épargne ?

La Loi de l'IRPF distingue entre :

• Base de l'épargne : Plus-values résultant de la transmission d'éléments patrimoniaux (achat-vente d'actions, crypto spot, etc.).
• Base générale : Plus-values qui ne résultent pas d'une simple transmission, y compris les produits dérivés financiers et les contrats pour différence.

Cette distinction est technique et est établie par l'article 46 de la LIRPF.

Futures perpétuels sur les plateformes DeFi/CeFi

Les futures perpétuels (sans échéance) de Binance, Bybit, OKX et des plateformes DeFi comme dYdX sont les plus utilisés par les traders crypto :

• Chaque fois que vous clôturez une position, un résultat est généré : plus-value ou moins-value.
• Les paiements du funding rate (positifs ou négatifs) sont également considérés comme des résultats financiers.
• Tout est intégré dans la base imposable générale.

Compensation des pertes sur les produits dérivés

Les pertes sur les produits dérivés (base générale) peuvent être compensées par les gains de la base générale de la même année. Si le solde est négatif, il peut être compensé avec le solde positif de la base générale des 4 années suivantes.

Elles ne peuvent pas être compensées avec les gains de la base de l'épargne (comme les plus-values issues de crypto spot).

Exemple pratique

• Achat d'un contrat à terme BTC à 80 000 $.
• Clôture du contrat à 90 000 $.
• Plus-value : 10 000 $ ≈ 9 200 € (au taux de change du jour).
• Cette plus-value est intégrée dans la base imposable générale : elle est imposée au taux marginal du contribuable.
• Si le contribuable perçoit déjà 40 000 € de revenus salariés, la plus-value du contrat à terme s'ajoute et peut atteindre la tranche d'imposition de 37 % ou plus.

Obligations formelles

• Futures sur des plateformes étrangères : si les fonds déposés dépassent 50 000 € au 31 décembre, il est possible qu'une déclaration via le Modelo 721 soit requise.
• Retenues à la source : les plateformes étrangères n'appliquent généralement pas de retenues à la source pour l'IRPF espagnol. Une déclaration complète dans l'IRPF est nécessaire.

Mise à jour : avril 2026 | Période fiscale : 2025