Bitcoin au bilan d'une entreprise espagnole : guide fiscal et comptable

Depuis que MicroStrategy a commencé à acheter du Bitcoin avec sa trésorerie d’entreprise excédentaire en 2020, de nombreuses entreprises à travers le monde ont envisagé cette stratégie. En Espagne, une SL ou une SA peuvent parfaitement acheter du Bitcoin, mais la comptabilité et la fiscalité ont leurs propres règles.

Une entreprise espagnole peut-elle acheter du Bitcoin ?

Oui. Il n’existe aucune restriction légale qui empêche une entreprise espagnole d’investir dans Bitcoin :

• La société achète du BTC avec sa trésorerie excédentaire.
• L'enregistre en comptabilité comme un actif.
• Les bénéfices et les pertes sont imposés à l'Impôt sur les Sociétés (IS).

Comptabilité : comment est enregistré le Bitcoin ?

Le plan comptable général espagnol (PGC) ne comporte pas de catégorie spécifique pour les crypto-monnaies. L’Institut de comptabilité et d’audit (ICAC) a publié une consultation en 2021 clarifiant le traitement :

Classification comptable selon ICAC :

• Bitcoin acheté à des fins spéculatives → Actif financier détenu à des fins de transaction (juste valeur avec évolution du P&L).
• Bitcoin acheté comme réserve de valeur à long terme → Immobilisations incorporelles (coût moins dépréciation).

Option 1 : Actif financier (spéculatif)

• Il est évalué à la juste valeur à chaque clôture.
• Les variations de valeur sont comptabilisées en résultat → impactent immédiatement l'Impôt sur les Sociétés.
• Plus facile à prendre en compte.

Option 2 : Actifs incorporels

• Il est valorisé au coût historique.
• Il n'est ajusté qu'en cas de dégradation (prix de marché < coût).
• Les plus-values ​​latentes ne sont reconnues qu'à la vente.
• Stratégie plus conservatrice pour éviter de payer des impôts avant de vendre.

Impôt sur les sociétés (IS)

Le taux général IS en Espagne est de 25% (15% pour les sociétés nouvellement créées dans les premières périodes avec une assiette fiscale positive).

Fiscalité des bénéfices crypto dans IS :

• Option actifs financiers : vous êtes imposé chaque année sur les variations de valeur.
• Option immobilisations : taxée lors de la vente (coût historique plus élevé = bénéfice imposable inférieur).

Exemple de MicroStrategy appliquée à l’Espagne :

• Un SL achète 10 BTC à 30 000 € pièce = 300 000 € d'investissement.
• Par an, les BTC valent 80 000 € pièce = 800 000 €.
• S'il s'agit d'un actif financier : bénéfice imposable de 500 000 € → IS de 125 000 € cette année-là.
• S'il est immobilisé : il n'y a pas de taxe jusqu'à la vente.

Déductions et dépenses

Si l’entreprise dispose d’un service actifs numériques :

• Salariés → coût déductible.
• Matériel/logiciel de gestion → franchise.
• Conseils juridiques et fiscaux → déductible.
• Intérêts du prêt pour acheter du BTC → franchise (avec limites).

Risques spécifiques

Risque de volatilité du bilan

Une entreprise dont 30 % de son bilan est en BTC verrait sa valeur nette considérablement réduite en cas de marché baissier. Cela peut affecter :

• Les ratios bancaires pour accéder au crédit.
• Clauses des contrats avec les fournisseurs.

Risque de réputation

Certains investisseurs institutionnels ou entreprises clientes peuvent considérer la stratégie comme spéculative et retirer leur confiance.

Risque réglementaire

La MiCA et la future réglementation de la Banque d’Espagne pourraient imposer des obligations supplémentaires aux entreprises ayant des positions cryptographiques importantes.

Le modèle MicroStrategy : l'entreprise comme véhicule du Bitcoin

MicroStrategy est allé plus loin : elle a émis de la dette (obligations convertibles) pour acheter du BTC, en utilisant Bitcoin comme garantie implicite de la dette.

En Espagne, une entreprise peut :

• Émettre de la dette à un taux bas → utiliser les fonds pour acheter du BTC.
• Si BTC augmente : la valeur de l'actif dépasse la dette → bénéfice net.
• Si BTC baisse : risque de défaut si la dette arrive à échéance.

Ce modèle présente à haut risque et nécessite une sophistication financière et des conseils spécialisés.

Des alternatives plus conservatrices pour les entreprises espagnoles

1. Dédiez uniquement l'excédent de trésorerie : jamais plus de 5 à 10 % du solde.
2. Utilisez les ETF Bitcoin : une plus grande liquidité, sans conservation directe.
3. Investissez dans des actions de sociétés de cryptographie : Coinbase, MicroStrategy, etc. Volatilité inférieure à celle du BTC direct.

Tableau comparatif

Mise à jour : avril 2026 | Année fiscale : 2025