1inch Network y DEX aggregators: fiscalidad de cada operación en España

Agrégateurs #1inch et DEX : comment déclarer fiscalement chaque swap

1inch est l'agrégateur DEX le plus populaire : au lieu d'échanger directement sur Uniswap, Curve ou SushiSwap, 1inch divise l'échange entre plusieurs protocoles pour obtenir le meilleur prix pour l'utilisateur. Cette optimisation crée une complexité fiscale supplémentaire.

Qu'est-ce qu'un agrégateur DEX ?

Un agrégateur est un routeur intelligent qui :

1. Recevez votre commande : vous souhaitez échanger 1 ETH contre de l’USDC.
2. Vérifiez les prix sur Uniswap v2, v3, Curve, SushiSwap, Balancer, etc.
3. Divisez la commande : 60 % dans Uniswap v3, 30 % dans Curve, 10 % dans Balancer.
4. Exécutez tout en une seule transaction.

Résultat : vous obtenez plus d’USDC que si vous étiez passé directement à un DEX.

Fiscalité du swap en 1inch : un ou plusieurs événements imposables ?

Bien qu'en interne, l'agrégateur divise le swap en parties, pour l'utilisateur, il s'agit d'une une seule transaction en chaîne et d'un seul événement imposable :

• Actif d'entrée : ETH (valeur en EUR au moment du swap).
• Actif de sortie : USDC (valeur en EUR au moment du swap).
• La différence = gain/perte en capital.

Vous n'avez pas besoin de décomposer le routage interne par Uniswap/Curve/Balancer : ce qui compte, c'est ce qui est entré et ce qui est sorti de votre portefeuille.

Le token 1INCH : gouvernance et utilité

1inch possède son propre jeton de gouvernance (1INCH). Il est utilisé pour voter sur les paramètres du protocole et peut être verrouillé pour bénéficier des avantages du protocole.

Fiscalité 1INCH :

• Si vous le recevez via un airdrop ou une récompense → plus-value (base générale) à la valeur marchande.
• Si vous l'achetez sur le marché → coût d'acquisition.
• Lors de la vente → GPO.

Mode Fusion : résolveurs et swaps sans gaz

1inch dispose d'un mode appelé « Fusion » dans lequel les swaps sont exécutés par des tiers (« résolveurs ») qui prennent le risque de prix en échange de MEV :

• L'utilisateur ne paie pas le gaz (le résolveur l'intègre dans le prix).
• Le résolveur rivalise pour exécuter le swap au meilleur moment.
• Le prix effectif peut être légèrement meilleur avec Fusion.

Fiscalement : Pour l'utilisateur, Fusion est identique à un échange normal. Valeur entrée/valeur sortie = résultat.

Autres agrégateurs DEX : ParaSwap, CoW Protocol, UniswapX

Protocole CoW (Coïncidence des désirs)

Le protocole CoW correspond aux commandes des utilisateurs qui souhaitent des jetons opposés (A veut ETH, B veut USDC) sans passer par les AMM. S'il n'y a pas de correspondance, il va au DEX.

Fiscal : Pour l'utilisateur, idem → transmission du bien en entrée, acquisition du bien en sortie.

UniswapX

UniswapX dispose également d'un modèle de fillers qui se font concurrence pour exécuter les swaps. Comprend le commerce sans gaz et inter-chaînes.

Fiscal : identique à un swap standard.

Gaz : coût ou dépense d'acquisition

Les frais de gaz payés dans une opération de swap représentent un coût d'acquisition plus élevé de l'actif reçu (ou un montant de transfert inférieur de l'actif vendu) :

• Dans 1inch Fusion (gasless), le gaz est "inclus" dans le prix → il se reflète déjà dans le taux de change.
• En swap normal avec du gaz → ajouter le gaz (en EUR) au coût d'acquisition de l'actif reçu.

Suivi des opérations en 1 pouce

1inch n'offre pas d'historique CSV officiel. Pour déclarer :

1. Importez votre adresse dans Koinly, Cointracking ou Taxodio.
2. Les transactions de 1 pouce apparaissent comme des swaps normaux (ETH → USDC).
3. Le routage interne (si multi-hop : ETH → USDT → USDC en deux étapes internes) peut générer plusieurs transactions dans l'explorateur.

Attention au multi-saut : Si un swap ETH → USDC passe en interne via USDT (ETH → USDT → USDC), deux transactions peuvent apparaître dans Etherscan. Fiscalement, elles peuvent être interprétées comme deux transmissions distinctes (ETH → USDT, puis USDT → USDC). Certains outils de suivi le consolident en un seul événement.

Tableau récapitulatif

Mise à jour : avril 2026 | Année fiscale : 2025