Utility-Token vs. Sicherheits-Token: Steuerunterschiede

Die Einstufung eines Tokens als „Utility-Token“ oder „Security-Token“ hat relevante steuerliche Auswirkungen, auch wenn in der Praxis die Trennlinie fließend ist.

Was ist ein Utility-Token?

Ein Utility-Token gewährt Zugriff auf einen Dienst, eine Plattform oder ein Produkt. Es stellt keine Erwartung eines Nutzens dar, der sich aus den Bemühungen anderer ergibt.

Beispiele: Cloud-Service-Zugriffstoken, Rechenkapazitätsnutzungstoken (FIL, RNDR), Gebührenrabatttoken (BNB, historische FTT).

Steuerliche Behandlung:

• Beim Kauf: Anschaffungskosten (ohne Steuertatbestand).
• Bei Verkauf: Kapitalgewinn/-verlust.
• Bei Verwendung des Tokens für den Zugriff auf den Dienst: möglicherweise eine Übertragung zum Verbrauchspreis in Betracht gezogen (Diskussionspunkt).

Was ist ein Sicherheitstoken?

Ein Security Token stellt eine Beteiligung am Gewinn, Vermögen oder Einkommen eines Projekts oder Unternehmens dar. Es erfüllt den amerikanischen „Howey-Test“ oder ähnliche Kriterien: Es liegt eine Investition von Geld, gemeinsames Unternehmertum, die Erwartung von Nutzen und Einsatz von anderen vor.

Beispiele: Token, die Protokolldividenden zahlen, Beteiligungstoken an DAOs mit Gewinnbeteiligung, regulierte STOs (Security Token Offerings).

Steuerliche Behandlung:

• Periodisches Einkommen (Protokolldividenden) → Erträge aus beweglichem Kapital.
• Übertragungsgewinn → Kapitalgewinn.
• Aus steuerlicher Sicht ähnlich wie Unternehmensanteile.

Das Problem mit Hybrid-Tokens

Viele Token sind Hybride: Sie haben Nutzen- UND Wertmerkmale. Zum Beispiel:

• ETH: Handelt es sich um eine Ware (Versorger wie Gas) oder um ein Wertpapier (Erwartung einer Rendite aus dem Einsatz)?
• BNB: Rabatt auf Gebühren (Gewinn) + deflationäre Verbrennung, die die Erwartung einer Neubewertung weckt.

Die DGT hat keine klaren Klassifizierungskriterien für Hybridfälle herausgegeben. Die spanische Steuerpraxis behandelt die meisten Kryptowährungen als bewegliches Vermögen (mit Kapitalgewinn bei der Übertragung), unabhängig davon, ob sie über Nutz- oder Sicherheitsmerkmale verfügen.

Implikationen der MiCA-Klassifizierung

Die MiCA-Verordnung klassifiziert Token in:

• E-Geld-Tokens (EMT): Stablecoins, die durch Fiat-Währung gedeckt sind.
• Asset-referenzierte Token (ART): Stablecoins-Korb.
• Andere Krypto-Assets: Alles andere (einschließlich BTC und ETH).

Diese MiCA-Klassifizierung entspricht nicht direkt der Unterscheidung zwischen Steuernutzen und Sicherheit, dient jedoch als Referenz, um zu verstehen, welche Vermögenswerte stärker reguliert sind und eine größere Transparenz aufweisen.

Fazit

In der aktuellen spanischen Steuerpraxis werden alle Token (Nutzungs-, Wertpapier-, Hybrid-Token) auf ähnliche Weise behandelt: Kapitalgewinn beim Verkauf und Kapitalgewinn, wenn sie regelmäßige Erträge generieren. Die Unterscheidung zwischen Nutzen und Sicherheit ist für die Finanzregulierung (MiCA, CNMV) von größerer Bedeutung als für die Berechnung der Einkommensteuer.