Krypto-Vorhersagemärkte: Polymarket, Augur und das deutsche Finanzamt

Vorhersagemärkte sind Plattformen, auf denen Nutzer Anteile am Ausgang zukünftiger Ereignisse (Wahlen, Vermögenspreise, Sportereignisse usw.) kaufen und verkaufen können. Polymarket (auf Polygon/OP Mainnet) und Augur (Ethereum) sind die bekanntesten. In den Jahren 2024-2025 erlebten sie einen spektakulären Aufschwung, insbesondere Polymarket während der US-Präsidentschaftswahlen.

Wie funktionieren sie?

Reales Beispiel auf Polymarket:

1. Es gibt einen Markt: "Wird Kandidat X die Wahl gewinnen?"
2. Sie kaufen "YES-Anteile" für 0,40 USDC → Wenn der Kandidat gewinnt, ist jeder Anteil 1 USDC wert (Gewinn: 0,60 USDC pro Anteil).
3. Wenn Sie 1.000 YES-Anteile für 0,40 kaufen → investieren Sie 400 USDC.
4. Wenn Sie richtig liegen → erhalten Sie 1.000 USDC → Gewinn von 600 USDC.
5. Wenn Sie falsch liegen → verlieren Sie die 400 USDC.

Die Anteile können auch vor dem Ereignis gekauft und verkauft werden (Sekundärmarkt), was zu Handelsgewinnen/-verlusten vor der Auflösung führen kann.

Die rechtliche Debatte: Wette oder Finanzinstrument?

Argument "Wette":

• Der Nutzer wettet auf ungewisse Ereignisse.
• Dies ähnelt einem Glücksspiel, das durch das Glücksspielgesetz geregelt wird.
• Wettgewinne werden als steuerpflichtige Einkünfte in der Steuererklärung angegeben (ohne Möglichkeit, Verluste mit Kapitalgewinnen zu verrechnen).

Argument "Finanzderivat":

• Die Anteile sind handelbare Vermögenswerte mit einem Marktpreis.
• Sie können gekauft und verkauft werden, ohne auf die Auflösung zu warten.
• Dies ähnelt eher einem ereignisgesteuerten Finanzinstrument (Event-Driven Financial Instrument).

Die deutsche Finanzverwaltung hat noch keine offizielle Position zu Krypto-Vorhersagemärkten veröffentlicht. Ihre Behandlung bleibt unklar, aber Hinweise können in den allgemeinen Regeln gefunden werden.

Wahrscheinliche steuerliche Behandlung: zwei Szenarien

Szenario 1: Als Wetten betrachtet (konservativer Ansatz)

• Die Gewinne (Auflösung zu Ihren Gunsten) → werden als steuerpflichtige Einkünfte besteuert (progressiver Steuersatz bis zu 45% je nach Einkommensklasse).
• Die Wettverluste → können nur bis zur Höhe der Wettgewinne des Jahres abgezogen werden.
• Sie können Verluste aus Vorhersagemärkten nicht mit Gewinnen aus dem Verkauf von BTC verrechnen.
• Der Steuersatz ist nachteilig, da er dem progressiven Tarif folgt und nicht der Abgeltungssteuer (Abzugssteuer).

Szenario 2: Als Finanzinstrumente betrachtet (günstigerer Ansatz)

• Jeder Kauf/Verkauf von Anteilen → Gewinn oder Verlust wird mit der Abgeltungssteuer (26,375% in Deutschland, einschließlich Solidaritätszuschlag) besteuert.
• Gewinne/Verluste können mit denen anderer Finanzinstrumente verrechnet werden.
• Behandlung ähnlich wie beim Verkauf von Kryptowährungen.

Sekundärhandel auf den Märkten

Unabhängig von der Auflösung des Ereignisses, wenn Sie Anteile für 0,40 kaufen und vor dem Ereignis für 0,80 verkaufen:

• Gewinn: 0,40 pro gehaltenem Anteil.
• Sehr wahrscheinlich mit der Abgeltungssteuer besteuert: Es handelt sich um eine Kauf-/Verkaufsoperation von Vermögenswerten und nicht um ein Wettresultat.
• Steuersatz: 26,375% (Abgeltungssteuer in Deutschland).

Der verwirrendste Teil bleibt die Marktauflösung (Gewinn oder Verlust der Wette).

Steuerliche Erfassung der Transaktionen

Angesichts des Volumens der möglichen Transaktionen:

1. Exportieren Sie den Transaktionsverlauf von Polymarket (Einzahlungen/Auszahlungen in USDC und Abrechnungen).
2. Klassifizieren Sie nach Typ: Kauf von Anteilen, Verkauf von Anteilen, positive Abrechnung, negative Abrechnung.
3. Berechnen Sie das Ergebnis in EUR für jede Transaktion (USDC × EUR/USD-Wechselkurs am Tag der Transaktion).
4. Wenn Sie Stablecoins wie USDC verwenden: Der USDC/EUR-Wechselkurs muss mit dem EUR/USD-Wechselkurs der EZB für dieses Datum berechnet werden.

USDC als Währung: Zusätzlicher steuerlicher Effekt

Wenn Sie USDC mit EUR kaufen, um Polymarket zu nutzen:

• Die Umrechnung von EUR → USDC führt nicht zu einer Besteuerung (es wird als Kauf einer Fremdwährung betrachtet, Wert in EUR ≈ Wert in USDC).
• Die Umrechnung von USDC → EUR kann einen steuerpflichtigen Gewinn generieren, wenn sich der Wert des USDC im Vergleich zum EUR geändert hat (obwohl dies minimal ist, da es sich um einen Stablecoin handelt).

Polymarket für Nichtansässige in Deutschland: Zugangsproblem?

Polymarket ist für US-amerikanische Bürger/Einwohner geoblockt. Deutsche Einwohner können darauf zugreifen, tragen jedoch das regulatorische Risiko, dass dies als nicht autorisiertes Online-Glücksspiel in Deutschland eingestuft wird. Dies hat keinen direkten Einfluss auf die Besteuerung (die Steuerpflicht ist unabhängig von der Legalität der Plattform), erhöht jedoch das rechtliche Risiko.

Praktische Zusammenfassung

Konsultieren Sie einen Steuerberater, bevor Sie signifikante Volumina auf Vorhersagemärkten deklarieren. In Ermangelung einer klaren administrativen Position besteht das Risiko einer nachteiligen Auslegung.

Aktualisierung: April 2026 | Steuerjahr: 2025