Maker/DAI: Wie Tresore, DAI-Einsparungen und die Migration zu Sky besteuert werden
MakerDAO ist eines der ältesten DeFi-Protokolle. Es ermöglicht Ihnen, DAI (einen dezentralen Stablecoin) zu prägen, indem Sie Sicherheiten (ETH, WBTC, stETH, USDC usw.) in einem sogenannten CDP/Tresor hinterlegen. In den Jahren 2024–2025 wurde MakerDAO in Sky Protocol umbenannt und führte USDS, die neue Version von DAI, ein.
Maker's Vault: Handelt es sich um eine Leihgabe?
Wenn Sie einen Tresor in Maker öffnen:
- Sie hinterlegen ETH (Sicherheit).
- Mint geliehenes DAI (bis zu 67 % der maximalen Sicherheit, abhängig von der Art des Tresors).
- Sie zahlen eine Stabilitätsgebühr (jährlicher Zinssatz) für die Rückgabe des DAI.
Aus spanischer Steuersicht:
- Die Hinterlegung der ETH im Tresor stellt keine Übertragung dar (die ETH bleibt Ihr Eigentum; wenn der Tresor aufgelöst wird, wird die Sicherheit zu diesem Zeitpunkt übertragen).
- Der geprägte DAI ist kein Einkommen an sich, sondern eine Schuld.
- Die Stabilitätsgebühr, die Sie bei der Rücksendung zahlen → ist das eine abzugsfähige Ausgabe?
Stabilitätsgebühr: Abzugsfähige Kosten?
- Wenn Sie den DAI für Investitionen (Kauf anderer Kryptowährungen) nutzen, könnte die Stabilitätsgebühr als finanzieller Aufwand der Investition betrachtet werden.
- Ohne offizielle AEAT-Kriterien ist die Abzugsfähigkeit ungewiss.
Tresorauflösungen
Wenn der Preis der ETH fällt und Sie die maximale Besicherungsquote überschreiten, wird Ihr Tresor aufgelöst:
- Das Protokoll verkauft Ihre ETH zur Deckung der DAI-Schulden + einer Strafgebühr.
- Steuerereignis: Übertragung von ETH zum Marktpreis zum Zeitpunkt der Abrechnung.
- Wenn Sie ETH zu einem niedrigeren Preis gekauft haben → Kapitalgewinn aus der liquidierten ETH.
- ETH-Sicherheiten verschwinden, Sie reduzieren Ihre Schuldenposition.
DAI-Sparrate (DSR) / Sky-Sparrate (SSR)
Der DSR ermöglicht die Einzahlung von DAI in den Maker-Vertrag, um auf DAI gezahlte Zinsen zu verdienen. Bei Sky ist das Äquivalent die Einzahlung von USDS, um zusätzliche SKY-Tokens und USDS zu verdienen.
DSR-Besteuerung:
- Der DAI, den Sie als Zinsen vom DSR erhalten, ist eine Kapitalrendite.
- Basis: Marktwert zum Zeitpunkt des Eingangs (normalerweise 1 USD DAI = 1 USD zum Wechselkurs des Tages).
DAI → USDS-Migration
Im Jahr 2024 migrierte MakerDAO zu Sky. DAI kann im Verhältnis 1:1 in USDS (neuer Stablecoin) umgewandelt werden.
Ist das eine Übertragung?
- DAI → USDS: Wenn es sich um unterschiedliche Vermögenswerte handelt (anderer Ticker, anderer Vertrag) → DAI-Übertragung.
- Beide sind 1 $ wert → in der Praxis beträgt der Gewinn/Verlust ≈ 0.
- Wenn der DAI jedoch Anschaffungskosten von < 1 USD hätte, wäre der Gewinn gering.
MKR/SKY-Token: Governance
MKR ist das Governance-Token von Maker. SKY ist der Sky-Protokoll-Token.
- Erhalten Sie MKR/SKY als Belohnung → Kapitalrendite oder Kapitalgewinn (allgemeine Basis).
- MKR/SKY verkaufen → Kapitalgewinn/-verlust.
Risiko- und Besicherungsquotenmanagement
Benutzer fügen häufig kontinuierlich Sicherheiten hinzu, um Liquidationen zu vermeiden. Jede Einstellung:
- Zusätzliche ETH-Einzahlung → keine Übermittlung (verbleibt bei Ihnen).
- Teilweise Auszahlung des geprägten DAI → kein Einkommen.
- Entzug der ETH aus dem Tresor (teilweise) → keine Übertragung (Sie besitzen sie immer noch).
Übersichtstabelle der Steuerereignisse
| Veranstaltung | Besteuerung? |
|---|---|
| ETH-Einzahlung im Tresor | Nichtübertragung |
| Münze DAI | Nicht vermietet |
| Stabilitätsgebühr zahlen | Finanzausgaben (Aussprache) |
| Tresorauflösung | ETH-Übertragung zum Abrechnungspreis |
| Erhalten Sie DSR-Zinsen | Leistung des Möbelkapitals |
| Konvertieren Sie DAI → USDS | DAI-Übertragung (GPO) |
| Verkaufe MKR/SKY | Kapitalgewinn/-verlust |
Aktualisiert: April 2026 | Geschäftsjahr: 2025