Bitcoin- und Ethereum-ETFs: Besteuerung indirekter Investitionen in Krypto
Im Januar 2024 genehmigte die US-Börsenaufsicht SEC die ersten Bitcoin-Spot-ETFs. In Europa gab es bereits vor Jahren Krypto-ETPs (Exchange Traded Products). Für spanische Anleger bieten diese Vehikel eine Möglichkeit, sich in Kryptowährungen zu engagieren, wobei die Besteuerung anders (und manchmal günstiger) ist als beim direkten Halten.
Was ist ein Bitcoin-ETP/ETF?
- Bitcoin Spot ETF (USA): Ein Fonds, der echte Bitcoin kauft und verwahrt. Die Aktien des Fonds sind an Börsen (NYSE, Nasdaq) notiert. IBIT (BlackRock), FBTC (Fidelity) und BITB (Bitwise) sind die wichtigsten.
- Europäisches Bitcoin-ETP: Zertifikat oder ETP, das dem Preis von BTC folgt. BTCE (21Shares), XBTC (WisdomTree), ABTC (21Shares) an Euronext Amsterdam, Deutsche Börse usw.
- Ethereum ETF (USA): Genehmigt im Mai 2024. ETHA (BlackRock), FETH (Fidelity).
Besteuerung von Krypto-ETFs/ETPs in Spanien: der große Unterschied
Dies ist der Hauptvorteil: Bitcoin/Ethereum-ETFs/ETPs sind Finanzprodukte, die an regulierten Märkten notiert sind und in der Einkommensteuer als Aktien/Wertpapiere behandelt werden, NICHT als Kryptowährungen.
Implikationen:
- Aktiengewinne basierend auf Ersparnissen: Dasselbe wie bei Kryptowährungen. Gleicher Typ (19-28 %).
- Automatische Quellensteuer: Wenn Sie den ETF über einen regulierten spanischen Broker (DEGIRO, Interactive Brokers usw.) besitzen, kann der Kapitalgewinn einer automatischen Quellensteuer von 19 % unterliegen (abhängig von der Depotbank).
- Keine Verpflichtung zum Formular 721: Bei den aufgeführten ETFs handelt es sich um übertragbare Wertpapiere, nicht um Kryptoassets → ohne Verpflichtung zur Angabe auf Formular 721 (sie würden auf Formular 720 angegeben, wenn die Depotbank ausländisch ist und der Wert 50.000 € übersteigt).
- Transfers zwischen Fonds: Für börsennotierte ETFs gilt nicht die Befreiung von Transfers zwischen Fonds (dies gilt nur für nicht börsennotierte Investmentfonds).
Formular 720: Muss ich meine BTC-ETFs in den USA anmelden?
Wenn Sie IBIT-Anteile (BlackRock Bitcoin ETF) bei einem amerikanischen Broker (Schwab, Fidelity usw.) mit einem Wert > 50.000 € haben:
- Ja, Sie müssen Formular 720 (ausländische Wertpapiere) verwenden, nicht 721.
- Es handelt sich um Anteile eines Fonds, nicht um direkte Kryptowährungen.
Krypto-ETF-Dividenden: Gibt es sie?
Die meisten Bitcoin/Ethereum-ETFs schütten keine Dividenden aus. Sie sind Anhäufung. Allerdings können einige synthetische ETPs oder Einkommens-ETPs Renditen ausschütten. In diesem Fall werden die Dividenden als Kapital mit Quellensteuer besteuert.
Vergleich: ETF vs. Bitcoin direkt
| Funktion | Bitcoin direkt | Bitcoin ETF (ES-Broker) |
|---|---|---|
| Selbstverwahrung | Ja | Nein |
| Steueraufwand (Gewinn) | 19-28 % Sparbasis | 19-28 % Sparbasis |
| Automatisches Halten | Nein | Ja (regulierter Broker) |
| Modell 721 | Ja (wenn es ein Austausch wäre) | Nein (es ist ETP/Sicherheit) |
| Modell 720 | Nein (721 deckt Krypto ab) | Ja (bei ausländischem Makler) |
| Verwaltungsausschuss | Nein | Ja (0,12-1 % jährlich) |
| Übertragbarkeit | Global, 24/7 | Lagerzeiten |
Steuervorteile von ETFs gegenüber direkter Krypto
- Automatische Aufbewahrung: Der Broker berechnet und behält, wodurch das Fehlerrisiko verringert wird.
- Klare Steuerinformationen: Der Makler stellt die jährliche Steuerbescheinigung aus.
- Ohne Formular 721: Wenn die Depotbank Spanier ist, besteht keine zusätzliche Informationspflicht.
- Mögliche Verluste ausgleichbar durch Gewinne aus anderen Wertpapieren (gleiche Sparbasis).
Krypto-Investmentfonds: diejenigen, die bei der CNMV registriert sind
Einige in Spanien registrierte Investmentfonds investieren in Krypto (Krypto-Assets, Unternehmen der Branche). Wenn es sich um herkömmliche Investmentfonds (keine ETFs) handelt:
- Sie profitieren von der Übertragungsregelung: Sie können sie bis zur Rettung steuerfrei in einen anderen Fonds übertragen.
- Rückzahlungsbesteuerung: Kapitalerträge aus Ersparnissen.
Dies ist ein wichtiger Vorteil gegenüber direktem BTC/ETH, bei dem jeder Verkauf ein steuerpflichtiges Ereignis ist.
Lohnt es sich, in ETFs statt in direkte Kryptowährungen zu investieren?
Es hängt von Ihrem Profil ab. Der ETF ist steuerlich einfacher, aber Sie verlieren Souveränität und zahlen Verwaltungsgebühren. Für einen langfristigen Anleger, der kein DeFi betreibt oder sich nicht selbst verwahrt, könnte der ETF steuerlich einfacher sein.
Aktualisiert: April 2026 | Geschäftsjahr: 2025