Kohlenstoff-Token und ReFi: Besteuerung der grünen Blockchain-Wirtschaft

Regenerative Finanzen (ReFi) wenden Blockchain-Technologie auf Umweltprobleme an: Tokenisierung von CO2-Zertifikaten, Biodiversität, Wasser und anderen natürlichen Ressourcen. Für deutsche Investoren, die in diesen Märkten tätig sind, gelten ähnliche Steuerregeln wie für andere digitale Vermögenswerte, jedoch mit einigen spezifischen Besonderheiten.

Was sind tokenisierte CO2-Zertifikate?

Traditionelle CO2-Zertifikate (VCUs: Verified Carbon Units) sind Bescheinigungen über die Reduzierung von CO2-Emissionen. Toucan Protocol, Flowcarbon und Regen Network „tokenisieren“ diese:

• Sie hinterlegen VCUs im Protokoll → Sie erhalten BCT (Base Carbon Tonne) oder NCT (Nature Carbon Tonne) Token.
• Diese Token repräsentieren eine kompensierte Tonne CO2.
• Sie können gekauft, verkauft oder „verbrannt“ werden („verbrannt“ = Token zerstören, um das Zertifikat zu „nutzen“).

Hauptprojekte

Toucan Protocol / C3

• BCT: Basis-Kohlenstoff-Token (Zertifikate aus verschiedenen Methoden).
• NCT: Zertifikate aus Naturprojekten (Aufforstung usw.).
• Hauptsächlich auf Polygon aktiv.

KlimaDAO

• KLIMA: Token, der durch BCT gedeckt ist.
• Das Protokoll kauft BCT und gibt KLIMA aus, das durch 1 BCT pro KLIMA gedeckt ist.
• Ziel: Den Preis von tokenisiertem Kohlenstoff zu erhöhen, um die Kompensation zu fördern.

Flowcarbon

• GNT (Goddess Nature Token): Ähnlich wie BCT, jedoch mit strengeren Kriterien.
• MOSS/MCO2 (in Brasilien, eines der ersten Projekte zur Tokenisierung von Amazonas-Kohlenstoff).

Regen Network

• Auf Cosmos, ermöglicht die Erstellung und Monetarisierung von Methoden für ökologische Zertifikate.

Besteuerung von Kohlenstoff-Token

Kauf von BCT/NCT/GNT

• Sie gelten als digitale Vermögenswerte: Anschaffungskosten = in EUR gezahlter Preis.
• Beim Verkauf → Veräußerungsgewinn/-verlust (Einkünfte aus Kapitalvermögen).

Tokenisierung eigener VCUs (für Betreiber von CO2-Projekten)

Wenn Sie CO2-Kompensationsprojekte besitzen und Ihre Zertifikate tokenisieren:

• Sie erhalten BCT/NCT für Ihre VCUs → Ist dies ein Tauschgeschäft?
• VCUs (CO2-Zertifikat) → BCT (digitaler Token).
• Position: Tauschgeschäft → Wert der erhaltenen BCT in EUR = Veräußerungspreis der VCUs.
• Wenn die VCUs Anschaffungskosten hatten (z. B. Kosten für die Projekterstellung) → Veräußerungsgewinn/-verlust.

KLIMA: Staking und Rebase

KlimaDAO verwendet ein Rebase-Modell (ähnlich dem (3,3)-Modell von OlympusDAO):

• Sie staken KLIMA → Sie erhalten sKLIMA (staked KLIMA).
• sKLIMA führt Rebase durch: Die Anzahl der Token erhöht sich automatisch.
• Die neuen Token sind „inflationäre Zinsen“ des Protokolls.

Besteuerung des Rebase von KLIMA:

• Jeder Rebase (Erhöhung der Anzahl von sKLIMA) → Einkünfte aus Kapitalvermögen zum Zeitpunkt jeder Erhöhung.
• Der Wert in EUR jeder Token-Erhöhung = zu erklärendes Einkommen.
• Da Rebase dreimal täglich erfolgt → potenziell Tausende von steuerlichen Ereignissen pro Jahr.

Vereinfachte Alternative: Die gesamte am Jahresende akkumulierte Menge an KLIMA als Einkünfte aus Kapitalvermögen deklarieren. Diese Position könnte durch Analogie zu thesaurierenden Fonds vertretbar sein, obwohl es dazu Diskussionen gibt.

„Verbrauch“ (Retire) von Kohlenstoff-Token

Wenn Sie BCT aus dem Umlauf nehmen, um das CO2-Zertifikat zu „nutzen“ (Ihre Emissionen zu kompensieren):

• Der Token wird verbrannt → Verlust des Vermögenswerts.
• Besteuerung: Das Verbrennen ist eine Veräußerung von BCT zu einem Wert von null → Vermögensverlust (Anschaffungskosten des BCT − Veräußerungswert von 0).
• Hinweis: Der ökologische Nutzen der Zertifikatsnutzung ist kein steuerpflichtiges Einkommen.

ReFi für Unternehmen: Kompensation des CO2-Fußabdrucks

Viele Unternehmen kaufen BCT/NCT, um ihren CO2-Fußabdruck zu kompensieren:

• Die Anschaffungskosten der Token → Betriebsausgabe, die in der Körperschaftsteuer absetzbar ist (sofern für die Geschäftstätigkeit relevant).
• Das Verbrennen des Tokens → Die Ausgabe wurde bereits berücksichtigt; es gibt keinen weiteren Abzug.

Der native Token KLIMA und seine hohe Volatilität

KLIMA erreichte in den Jahren 2021-2022 Höchstpreise und fiel dann um mehr als 99 %. Für deutsche Investoren, die auf dem Höhepunkt gekauft haben:

• Erhebliche Vermögensverluste.
• Der Verlust wird realisiert, wenn der Token verkauft oder verbrannt wird.
• Wenn der Token praktisch wertlos ist, aber nicht verkauft wurde → Der Verlust ist noch nicht realisiert.

Verlustrealisierung: Verkauf von KLIMA zu einem sehr niedrigen Preis vor dem 31. Dezember, um den Verlust im laufenden Steuerjahr abzusetzen.

Zusammenfassungstabelle Kohlenstoff-Token

Aktualisiert: April 2026 | Steuerjahr: 2025